Cập nhật cổ phiếu LPB – Lên kế hoạch tăng vốn sơ cấp

LPB lên kế hoạch tăng vốn sơ cấp – Báo cáo ĐHCĐ

Đồ thị cổ phiếu LPB phiên giao dịch ngày 04/05/2022. Nguồn: AmBroker

• Chúng tôi đã tham dự ĐHCĐ thường niên của Cổ phiếu LPB diễn ra tại TP. HCM vào ngày 28/04. Chương trình chính của đại hội bao gồm đánh giá kết quả kinh doanh năm 2021 của LPB và thông qua các kế hoạch năm 2022 cũng như kế hoạch tăng vốn.
• Phiên hỏi đáp tập trung vào (1) khoản phí ứng trước tiềm năng, (2) triển vọng CASA, (3) triển vọng NIM và (4) đợt phát hành riêng lẻ cho nhà đầu tư nước ngoài chưa thực hiện thành công.
• Kế hoạch năm 2022 bao gồm (1) tăng trưởng tín dụng 18,0% so với giả định hiện tại của chúng tôi là 20% – tuy nhiên, ngân hàng lưu ý rằng có thể điều chỉnh tăng trưởng tín dụng 2022 sau khi nhận được hạn mức tín dụng cập nhật từ Ngân hàng Nhà nước(NHNN) trong thời gian còn lại của năm 2022 – (2) tăng trưởng huy động 18,5% so với dự báo hiện tại của chúng tôi là 21,2%, (3) tăng trưởng thu nhập phí ròng (NFI) là 34% so với dự báo cả năm của chúng tôi là 27,1% nếu không bao gồm phí bancassurance ứng trước và 136% YoY bao gồm phí bancassurance ứng trước và (4) LNTT năm 2022 đạt 4,8 nghìn tỷ đồng (+31,9% YoY) so với dự báo cả năm của chúng tôi là 4,7 nghìn tỷ đồng (+29,1% YoY) không bao gồm phí bancassurance ứng trước và 5,6 nghìn tỷ đồng (+ 54,9% YoY) bao gồm phí bancassurance ứng trước.
• LPB đề xuất phát hành 225,5 triệu cổ phiếu để trả cổ tức năm 2021 bằng cổ phiếu tỷ lệ 15% (so với mục tiêu 10% được đưa ra tại ĐHCĐ năm ngoái cho năm tài chính 2021). Kế hoạch cổ tức năm 2022 là 12%; tuy nhiên, loại cổ tức chưa được quyết định.
• LPB đã đề xuất phát hành (1) khoảng 95,8 triệu cổ phiếu để tăng vốn mới thông qua phát hành riêng lẻ cho nhà đầu tư nước ngoài (tương đương 5,25% số cổ phiếu sau phát hành riêng lẻ so với giả định hiện tại của chúng tôi là khoảng 67 triệu cổ phiếu) và (2) 300 triệu cổ phiếu thông qua phát hành quyền cho cổ đông hiện hữu với giá không thấp hơn 10.000 đồng/cổ phiếu.
• Chúng tôi hiện đang có khuyến nghị KHẢ QUAN dành cho LPB với giá mục tiêu là 24.500 đồng/cổ phiếu.

Nguồn: VCSC

Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.