DANH MỤC

Điện thoại / Facebook / Zalo: 0982 842 224

Giao dịch ký quỹ (margin) là gì? Có nên giao dịch ký quỹ không?

Lượt xem: 1079 - Ngày:

Giao dịch kỹ quỹ (Margin – hay còn gọi là đòn bẩy tài chính) là dịch vụ mà bạn vay tiền của Công ty chứng khoán (CTCK) để đầu tư, thông qua việc thế chấp, cầm cố tài sản đảm bảo (TSĐB) của bạn.

Margin là gì

Giao dịch ký quỹ (margin) là gì? Có nên giao dịch kỹ quỹ không? Ảnh: Nguồn Internet

1. Giao dịch ký quỹ là gì?

Giao dịch kỹ quỹ (Margin – hay còn gọi là đòn bẩy tài chính) là dịch vụ mà bạn vay tiền của Công ty chứng khoán (CTCK) để đầu tư, thông qua việc thế chấp, cầm cố tài sản đảm bảo (TSĐB) của bạn.

Tài sản đảm bảo (TSĐB): là toàn bộ tài sản có trong tài khoản chứng khoán của bạn bao gồm: tiền mặt, chứng khoán hiện có và/hoặc đang chờ về, cổ tức đang chờ về; quyền mua cổ phiếu và những tài sản khác được CTCK chấp nhận.

Tùy từng cổ phiếu và tùy theo chất lượng của cổ phiếu đó mà CTCK cho bạn vay nhiều hay ít. Những cổ phiếu có vốn hóa lớn (trong rổ chỉ số VN30) hoặc những cổ phiếu có tính thanh khoản cao (dễ mua, dễ bán) thường là những cổ phiếu mà các CTCK cho thế chấp với giá trị cao nhất. Các CTCK lớn thường cho vay ký quỹ với tỷ lệ khá cao, tối đa có thể lên gấp 3 số tiền bạn đang có (tỷ lệ 1:3 hoặc 3:7 tùy từng CTCK). Lãi suất vay margin (ký quỹ) rơi vào khoảng 0.038-0.04%/ số tiền vay/ 01 ngày. Và rơi vào khoảng 14%/ 01 năm.

Tỷ lệ nợ (Tln): là tỷ lệ phần trăm (%) giữa Tổng dư nợ vay / Tổng Giá trị được phép vay của chứng khoán ký quỹ.

Ví dụ, bạn có 100 triệu có thể mua tối đa lên tới 300 triệu. Tuy nhiên khi giá cổ phiếu sụt giảm tới một mức nhất định (từ 7-10%) thì tỷ lệ nợ của bạn sẽ tăng lên đồng thời với việc bạn sẽ phải nộp thêm tiền vào hoặc phải bán ra một phần cổ phiếu để duy trì đúng tỷ lệ nợ đã cam kết. Ngược lại, nếu giá cổ phiếu tăng lên sau khi bạn mua thì hôm sau tỷ lệ nợ của bạn sẽ giảm xuống và bạn có thể mua thêm được cổ phiếu (mua gấp thếp).

Bạn muốn được giao dịch ký quỹ thì bạn cần phải ký hợp đồng giao dịch ký quỹ với CTCK.

2. Có nên giao dịch ký quỹ (Margin) không?

Rủi ro lớn thì lợi nhuận cao. Tuy nhiên, với hơn 8 năm làm chứng khoán thì Nhật Cường nhận thấy giao dịch ký quỹ là một con dao hai lưỡi. Những nhà đầu tư sử dụng giao dịch ký quỹ phần đa là thua nhiều hơn thắng. Việc sử dụng giao dịch ký quỹ nên áp dụng thận trọng trong từng giai đoạn thị trường và chỉ phù hợp với số ít những nhà đầu tư chuyên nghiệp, biết quản trị rủi ro tốt. Đối với những người mới đầu tư chứng khoán Nhật Cường khuyến nghị không nên sử dụng dịch vụ này. Lý do tại sao Nhật Cường xin được giải thích ngay sau đây:

Thứ nhất: Lãi suất margin 14%/năm. Giả sử một năm bạn đầu tư có lãi 15%/năm thì tóm lại bạn cũng chỉ hòa vốn.

Thứ hai, khi bạn sử dụng margin thì đồng nghĩa với việc áp lực bạn phải chịu sẽ tăng lên gấp đôi, gấp ba lần. Dẫn đến những quyết định không còn chính xác. Nó giống như việc cầu thủ đá tập penalty thì quả nào cũng vào nhưng trong trận chung kết thì lại sút trượt.

Thứ ba, việc cháy tài khoản (mất hết tiền), Cường thấy đến 99% nguyên nhân là do sử dụng Margin.

Thứ tư, rủi ro đến từ chính sách Margin của một số CTCK. Khi một cổ phiếu đã tăng mạnh hoặc khi một cổ phiếu bất ngờ có tin xấu, CTCK sẽ siết margin không cho vay nữa để tránh rủi ro. Một khi cầu không đáp ứng đủ cung thì tất yếu dẫn đến việc giá cổ phiếu sẽ rớt mạnh từ đỉnh xuống. Những nhà đầu tư không bán kịp, tỷ lệ nợ vượt cam kết sẽ bị các CTCK callmargin bằng hai cách:

  • Một là, nộp tiền vào để đảm bảo tỷ lệ nợ;
  • Hai là, bán chứng khoán ra để đảm bảo tỷ lệ nợ;

Việc cổ phiếu bị bán ra hàng loạt (giải chấp) do bị callmargin giống như hiệu ứng tuyết lở, càng làm cho giá cổ phiếu rớt thê thảm nếu như không có lực cầu đủ mạnh vào đỡ.

Ví dụ như hiện tại là trường hợp ở các cổ phiếu TTF, EVE, DRH, TSC… nhiều nhà đầu tư không bán kịp dẫn đến cháy tài khoản. Giai đoạn nào cũng có cổ phiếu rơi vào trường hợp tương tự như vậy, gần đây nhất là các cổ phiếu JVC, OGC, HAG…

Thứ năm, Cường thấy có rất nhiều nhà đầu tư ban đầu sử dụng margin với mục đích để đầu tư lướt sóng ngắn hạn, nhưng do dùng lâu thành quen, sau đó sử dụng cả năm dẫn đến bị sai mục đích ban đầu, gây thiệt hại nặng nề khi thị trường đi xuống…

Với các lý do trên theo Cường các bạn mới chưa nên sử dụng dịch này. Nếu sau này bạn đầu tư thành công với lợi suất cao hơn hẳn thị trường chung thì bạn có thể cân nhắc tới vấn đề này sau.

Chúc các bạn thành công!

Mọi thông tin chi tiết xin liên hệ:

Phan Nhật Cường – Chuyên viên Tư vấn Chứng khoán Cao cấp.
Điện thoại / Facebook / Viber: 0982.842.224
Skype: dautu.cophieu
Email: dautucophieu68@gmail.com
Website: dautucophieu.net

 

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác