Ký kết thỏa thuận bancassurance độc quyền mới với Dai-ichi Life, được NHNN chấp thuận đề xuất thoái vốn chuyển nhượng cổ phần của cổ đông lớn
Đồ thị cổ phiếu LPB phiên giao dịch ngày 25/11/2022. Nguồn: AmiBroker
- Ngày 22/11/2022, LPB đã ký kết thỏa thuận bancassurance độc quyền với Daiichi Life. Hợp đồng dự kiến sẽ có hiệu lực từ tháng 12 và có thời hạn trong 15 năm. JP Morgan là đơn vị tư vấn tài chính cho LPB trong giao dịch này.
- Mối quan hệ hợp tác giữa Dai-ichi Life và LPB bắt đầu bằng thỏa thuận đối tác bancassurance độc quyền kéo dài 5 năm được hình thành vào cuối năm 2016. Sau khi ký kết thỏa thuận bancassurance độc quyền kéo dài 5 năm này, thu nhập phí ròng (NFI) của LPB đã tăng với tốc độ tăng trưởng kép (CAGR) là 62,3% giai đoạn 2016 – 2021. Tính đến tháng 6/ 2022, LPB xếp hạng thứ 9 tính theo doanh số bán bancasurrance tại Việt Nam, theo các nguồn truyền thông trong nước.
- Chúng tôi cho rằng LPB có thể nhận được một khoản phí ứng trước sau khi ký hợp đồng bancassurance độc quyền mới này. Tuy nhiên, quy mô của khoản phí ứng trước cũng như thời gian ghi nhận khoản phí ứng trước đều chưa được công bố. Chúng tôi hiện giả định rằng LPB có thể nhận được khoản phí ứng trước hơn 1,9 nghìn tỷ đồng, LPB sẽ nhận và ghi nhận trước 50% khoản phí ứng trước này vào năm 2022 và phần còn lại vào năm 2023.
- LPB cũng đã nhận được chấp thuận của Ngân hàng Nhà nước (NHNN) về đề nghị thoái vốn chuyển nhượng cổ phần của cổ đông lớn là Bưu điện Việt Nam (VNPost). VNPost hiện sở hữu 122 triệu cổ phiếu LPB — tương đương tỷ lệ 8,13%. LPB kỳ vọng sẽ không có thay đổi nào đối với hoạt động của các PTO (quầy giao dịch ngân hàng bên trong các điểm giao dịch của VNPost) do hợp đồng hợp tác giữa LPB và VNPost đã được ký kết vào ngày 23/06/2011 có thời hạn 50 năm.
- Chúng tôi hiện khuyến nghị MUA đối với Cổ phiếu LPB với giá mục tiêu là 21.200 đồng/cổ phiếu (giá mục tiêu được điều chỉnh cho tỷ lệ cổ tức bằng cổ phiếu 100:15 vào ngày 18/11).
Nguồn: VCSC
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.
Từ khóa: LPB
