Cập nhật cổ phiếu LHG – Tiếp tục một năm khả quan

Tiếp tục 1 năm khả quan

Đồ thị cổ phiếu LHG phiên giao dịch ngày 20/04/2022. Nguồn: AmiBroker

• CTCP Long Hậu (Cổ phiếu LHG) là chủ đầu từ các khu công nghiệp (KCN) Long Hậu 1 (LH1), LH2 và LH3 (bao gồm giai đoạn 1 đang khai thác và GĐ2 đang trong quá trình đầu tư). Tổng diện tích các KCN trên gần 460 ha tại Huyện Cần Giuộc – Long An, có vị trí cách TP HCM 19 km và cụm cảng Hiệp Phước 3km, được đánh giá là vị trí thuận lợi trong thu hút đầu tư giai đoạn hiện nay.
• Năm 2021, LHG ghi nhận 781 tỷ đồng doanh thu và 296 tỷ đồng LNST, EPS tương ứng đạt 5.006 đ/cp. Kết quả này ghi nhận bước tăng trưởng lên đến 49,5% về lợi nhuận sau thuế (LNST) so với năm 2021, nguyên nhân đến từ dự án KCN Long Hậu 3 (LH3) đang thu hút nhà đầu tư và cho thuê được hơn 10,5 ha với mức giá thuê từ 220 – 240 USD/m2/ chu kỳ thuê.
• Đến cuối 2021 dự án LH3 đang còn hơn 60 ha, trong đó khoảng 40 ha đã được công ty đền bù GPMB và pháp lý sẵn sàng cho thuê. Giá trị tồn kho tại thời điểm 31/12/2021 là 582 tỷ đồng, với mức giá vốn/ doanh thu chỉ 47%, doanh thu tiềm năng của khoản tồn kho này ước tính 1.238 tỷ đồng, đảm bảo cho LHG kinh doanh đến giữa năm 2023.
• Công ty cũng lên kế hoạch đầu tư phát triển quỹ đất cho giai đoạn tiếp theo cụ thể như sau: ➢ Hoạt động cho thuê đất công nghiệp: Tiếp tục đền bù GPMB hơn 20 ha còn lại của KCN LH3 trong năm 2022; Triển khai xin chủ trương đầu tư KCN Long Hậu mở rộng giai đoạn 2 (dự kiến Q3/2022) diện tích 90 ha; Xin chủ trương đầu tư KCN An Định tại Vĩnh Long với quy mô 200 ha dự kiến hoàn thành vào Quý 4/2022. ➢ Lĩnh vực Bất động sản dân cư: Công ty đang triển khai 2 dự án Bất động sản tại khu vực Long An tổng cộng gần 30 ha, cụ thể: (1) Khu dân cư – tái định cư Long Hậu 3 có quy mô 19,13 ha, dự kiến hoàn thành vào năm 2023 và (2) Khu dân cự tái định cư Long Hậu mở rộng dự kiến bắt đầu từ năm 2022 và đi vào khai thác vào cuối năm 2023.
• Năm 2022công ty dự kiến sẽ tiếp tục cho thuê đất tại LH3, với kỳ vọng diện tích thuê vào khoản 13 ha (+18% CK), công ty sẽ ghi nhận khoảng 922 tỷ đồng doanh thu (+18% CK), LNST tăng trưởng tương ứng, đạt mức 349 tỷ đồng. EPS dự phóng 2022 đạt 6.980 đ/cp, với mức P/E kỳ vọng ở mức +1 Std trong 5 năm là 10 lần, mức giá mục tiêu của LHG là 70.000 đ/cp, cao hơn 14,4% so với giá đóng cửa ngày 18/04/2022. Chúng tôi khuyến nghị Tăng tỷ trọng với LHG.

Nguồn: MASVN

Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.