Lợi nhuận quý 3 thấp do không ghi nhận bán đất KCN, phù hợp với dự báo của chúng tôi – Báo cáo KQKD
Đồ thị cổ phiếu LHG phiên giao dịch ngày 29/10/2021. Nguồn: AmiBroker
- CTCP Long Hậu (Cổ phiếu LHG) đã công bố KQKD quý 3/2021, nhìn chung phù hợp với kỳ vọng hiện tại của chúng tôi. Doanh thu của LHG giảm 28% YoY còn 52 tỷ đồng trong quý 3/2021 trong khi LNST sau lợi ích CĐTS giảm 14% YoY còn 20 tỷ đồng. Lợi nhuận thấp trong quý 3/2021 chủ yếu do công ty không ghi nhận bất kỳ khoản doanh thu nào từ việc bán đất KCN – phù hợp với kỳ vọng hiện tại của chúng tôi.
- Trong 9 tháng đầu năm 2021, doanh thu của LHG tăng 56% YoY lên 718 tỷ đồng trong khi LNST sau lợi ích CĐTS tăng khoảng 2 lần so với cùng kỳ năm trước lên 270 tỷ đồng. Lợi nhuận khả quan trong 9 tháng đầu năm 2021 chủ yếu nhờ doanh số bán đất KCN chủ yếu trong nửa đầu năm 2021.
- Chúng tôi lưu ý rằng LHG đã ghi nhận 11 ha đất KCN được bán trong 6 tháng đầu năm 2021, bao gồm 10 ha đất KCN cho Công ty TNHH LOGOS Việt Nam Long An trong quý 2/2021. LOGOS là nhà phát triển kho bãi và cơ sở logistics nước ngoài, gần đây đã mở rộng hoạt động kinh doanh tại Việt Nam .
- Doanh thu và LNST sau lợi ích CĐTS 9 tháng đầu năm 2021 của LHG lần lượt hoàn thành 89% và 86% dự báo cả năm của chúng tôi. Chúng tôi kỳ vọng lợi nhuận quý 4/2021 sẽ thấp khi chúng tôi dự báo LHG có khả năng sẽ không ghi nhận các hợp đồng mua bán đất KCN lớn trong quý; do đó, chúng tôi nhận thấy không có điều chỉnh đáng kể nào đối với các dự báo hiện tại, dù cần thêm đánh giá chi tiết.
Nguồn: VCSC
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.
Từ khóa: LHG
