Giá trị vẫn còn đó
Đồ thị cổ phiếu LHG phiên giao dịch ngày 18/10/2022. Nguồn: AmiBroker
- KCN Long Hậu 3 giai đoạn 1 vẫn đủ diện tích thương phẩm đảm bảo cho KQKD ít nhất đến 2024. Trong khi đó, dự án KCN An Định và KCN Long Hậu 3 giai đoạn 2 lùi tiến độ khai thác đến cuối 2024 – đầu2025 do tác động của nghị định 35.
- Kỳ vọng KQKD quý 3 của LHG sẽ thể hiện sự phục hồi mạnh so với cùng kì. Cụ thể, doanh thu ước đạt ~208,2 tỷ đồng (+300,03% YoY ), LNST cổ đông công ty mẹ đạt 78,6 tỷ đồng (+295,35% YoY) và biên lợi nhuận gộp quay về mức ~50% so với mức 25% ở quý trước đó.
- Dựa trên phương pháp định giá tổng thành phần (SOTP), chúng tôi duy trì khuyến nghị MUA với cổ phiếu LHG và hạ giá mục tiêu còn 52.000 đồng/ CP do (1) điều chỉnh tỉ suất chiết khấu tăng để phù hợp hơn với bối cảnh áp lực lãi suất tăng trở lại, (2) dời tiến độ cho thuê của KCN An Định và KCN Long Hậu 3 giai đoạn 2 đến năm 2025, và (3) điều chỉnh giá cho thuê đất trung bình cho năm 2022 lên 230 USD/m2/ chu kỳ thuê và 240 USD/m2/ chu kỳ thuê cho năm 2023. Kết hợp mức cổ tức tiền mặt hàng năm là 1.700 đồng/cổ phiếu, tổng mức sinh lời kỳ vọng sẽ là + 104,4% (dựa trên giá đóng cửa ngày 29/09/2022).
Nguồn: VDSC
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.
Từ khóa: LHG
