Chúng tôi dự báo doanh thu 2018 của CTCP Long Hậu (Cổ phiếu LHG) sẽ tăng mạnh 43,1% so với năm 2017 và LNST sau lợi ích CĐTS 2018 sẽ tăng 36,3% nhờ chuyển nhượng 20 ha đất trong năm 2018 (so với 7,4 ha ròng năm 2017) và giá thuê tăng 20%.
Đồ thị cổ phiếu LHG phiên giao dịch ngày 26/07/2018. Nguồn: AmiBroker
Tuy nhiên, EPS 2018 dự báo sẽ giảm 0,5% do đợt phát hành quyền mua cổ phiếu tỷ lệ 1:0,87 năm ngoái.
Yếu tố chính thúc đẩy tăng trưởng là KCN Long Hậu 3 Giai đoạn 1, với diện tích có thể cho thuê 90ha. Dự kiến KCN này sẽ mang lại doanh thu trong các năm 2018-2020, bắt đầu từ Quý 4/2018.
Trong khi đó, KCN Long Hậu 3 Giai đoạn 2, rộng 90ha, sẽ được triển khai trong năm 2018 và dự kiến sẽ tạo ra dòng tiền từ năm 2020, qua đó giúp công ty đảm bảo nguồn doanh thu dài hạn.
Với quỹ đất lớn và dòng vốn FDI tích cực, cổ phiếu LHG hiện tỏ ra hấp dẫn với P/E trượt 12 tháng 3,7 lần và P/B 0,8 lần, thấp hơn lần lượt 39% và 37% so với các công ty khác trong ngành.
Nguồn: VCSC
