Tin vui từ việc giảm thuế xuất khẩu phân NPK
Đồ thị cổ phiếu BFC phiên giao dịch ngày 11/07/2023. Nguồn: AmiBroker
- Từ 15/07/2023 Thuế xuất khẩu phân bón NPK sẽ về 0%. Theo Nghị định 26/2023/NĐ-CP vừa được Thủ tướng Chính phủ ký ban hành, bắt đầu từ 15-7 tới, thuế xuất khẩu phân bón DAP, NPK sẽ về 0% nhằm kịp thời tháo gỡ khó khăn cho doanh nghiệp sản xuất kinh doanh trong nước; khuyến khích doanh nghiệp tiếp tục đầu tư, đổi mới công nghệ, giảm giá thành sản phẩm để tăng cạnh tranh.
- Thị phần số 1 về phân NPK tại Việt Nam. Công ty Cổ phần phân bón Bình Điền là một doanh nghiệp nhà nước, nhà sản xuất chiếm thị phần hàng đầu Việt Nam về phân hỗn hợp NPK. Đặc biệt ở khu vực Miền Nam, vựa lương thực chính của cả nước, Công ty là đơn vị đứng đầu về phân bón NPK. Trong năm 2022, BFC đã xuất khẩu 45.516 tấn phân bón NPK, trị giá 35,2 triệu USD – đứng đầu về xuất khẩu phân bón NPK.
- Triển vọng tiêu thụ quý 2 khả quan, mở đầu nửa cuối năm thuận lợi. BFC đã công bố số ước tính kết quả kinh doanh Q2/2023, theo đó các chỉ tiêu về sản lượng cũng như doanh thu đều tăng trưởng so với cùng kỳ năm 2022, duy nhất chỉ tiêu LNTT hợp nhất đạt 88,2 tỷ đồng giảm 10,1% so với cùng kỳ. Tuy nhiên cùng kỳ năm 2022 là giai đoạn lợi nhuận của ngành phân bón ở mức nền cao do ảnh hưởng của cuộc chiến Nga và Ucraina, so với 4 quý gần nhất thì mức LNTT ước tính của Quý 2 thể hiện sự hồi phục rất mạnh. Công ty cũng chia sẻ kế hoạch kinh doanh Quý 3 khả quan với mức doanh thu và LNTT lần lượt đạt 1.868 tỷ đồng và 66 tỷ đồng.
- Sản phâm phân bón NPK được dùng nhiều cho các loại cây như cà phê, lúa và các loại cây công nghiệp khác, với giá cà phê ở mức cao như hiện nay kỳ vọng sản lượng tiêu của doanh nghiệp sẽ duy trì ổn định và cải thiện dần trong tương lai. • Lãi suất cho vay giảm giúp giảm gánh nặng chi phí tài chính. Trong báo cáo tài chính năm 2022, chi phí lãi vay của BFC đã tăng gần 40 tỷ đồng so với 2021, tương ứng mức tăng 69%, ảnh hưởng của lãi suất cao tiếp tục làm chi phí lãi vay tiếp tục tăng trong Q1/2023 lên 32 tỷ đồng, tăng 78% so với cùng kỳ. Mức vốn điều lệ công ty chỉ hơn 570 tỷ đồng thì chi phí lãi vay tăng cao gây ảnh hưởng khá lớn đến EPS của BFC. Do đó việc mặt lãi suất giảm từ Quý 2 kéo lãi vay giảm nhanh hơn trong Quý 3 sẽ có ảnh hưởng quan trọng đến lợi nhuận doanh nghiệp
- Kỳ vọng công ty vượt kế hoạch năm 2023. Tại ĐHCĐ 2023, BFC đã thông qua kế hoạch 7.476 tỷ đồng doanh thu và 220 tỷ đồng LNTT, chúng tôi cho rằng Cổ phiếu BFC có thể thực hiện vượt mức kế hoạch đề ra với mức doanh thu dự báo 2023 là 8.100 tỷ đồng và 239 tỷ đồng LNTT.
- Định giá: Kỳ vọng BFC ghi nhận 191 tỷ đồng LNST trong năm 2023, mức EPS tương ứng sẽ đạt 3.390 đồng/cp, chúng tôi kỳ vọng mức P/E mục tiêu của BFC sẽ ở mức 7 lần, tương ứng mức giá 23.700 đ/cp.
Nguồn: MASVN
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.
Từ khóa: BFC
