Sự kiện: Công bố doanh thu tháng 5/2023
Doanh thu thuần tháng 5/2023 của MWG là 10.297 tỷ đồng, giảm 10% so với cùng kỳ, thấp hơn 6% so với dự báo của chúng tôi là 10.985 tỷ đồng, do doanh thu của TGDĐ-ĐMX (chuỗi kinh doanh điện thoại di động và điện máy) thấp hơn kỳ vọng. Tuy nhiên, doanh thu tăng 4% so với tháng trước nhờ KQKD của cả TGDĐ-ĐMX và BHX cải thiện so với tháng trước.
Đồ thị cổ phiếu MWG phiên giao dịch ngày 30/06/2023. Nguồn: AmiBroker
Lũy kế 5 tháng đầu năm 2023, doanh thu thuần của MWG giảm 21% so với cùng kỳ xuống 47.144 tỷ đồng.
Doanh thu TGDĐ-ĐMX giảm 15% so với cùng kỳ nhưng tăng 4% so với tháng 4
Trong tháng 5/2023, doanh thu thuần của TGDĐ & ĐMX tiếp tục giảm 15% so với cùng kỳ xuống 7.630 tỷ đồng, thấp hơn 10% so với dự báo của chúng tôi là 8.438 tỷ đồng, do nhu cầu thấp đối với các sản phẩm điện thoại di động và điện máy.
So với mức 9.887 tỷ đồng trong tháng 4/2023 thì doanh thu TGDD – DMX tăng 4%, chủ yếu nhờ doanh thu ĐMX tăng 5% so với tháng trước (5.395 tỷ đồng trong tháng 5 so với 5.154 tỷ đồng trong tháng 4/2023), do nhu cầu sử dụng điều hòa không khí tăng cao trong giai đoạn nắng nóng. Ngoài ra, chính sách chiết khấu lớn cho các sản phẩm điện thoại di động và điện máy cũng hỗ trợ doanh thu trong khi nhu cầu vẫn ở mức thấp.
Doanh thu BHX tăng so với cùng kỳ và so với tháng trước, vượt nhẹ dự báo của chúng tôi
Doanh thu thuần trong tháng 5/2023 của BHX đạt 2.467 tỷ đồng, tăng 7% so với cùng kỳ và 8% so với tháng trước, vượt 7% so với dự báo của chúng tôi là 2.309 tỷ đồng. So với tháng trước, doanh thu/tháng/cửa hàng tăng 8% đạt 1,45 tỷ đồng, vượt dự báo của chúng tôi là 1,35 tỷ đồng. Chúng tôi cho rằng kết quả này là khá tích cực.
Bảng 1: Doanh thu thuần T5/2023, MWG
Bảng 2: Doanh thu thuần 5 tháng đầu năm 2023, MWG
Tại Hội thảo của HSC, Emerging Vietnam, tổ chức vào tuần trước, đại diện của MWG chia sẻ với chúng tôi rằng BLĐ kỳ vọng BHX sẽ đạt điểm hòa vốn vào tháng 12/2023 với doanh thu/cửa hàng đạt 1,7 tỷ đồng nhờ sự cải thiện ở các mặt hàng tươi sống đã thu hút thêm khách hàng đến cửa hàng.
HSC đang xem xét lại giá mục tiêu và khuyến nghị
HSC hiện dự báo doanh thu thuần trong năm 2023 của Cổ phiếu MWG là 120.870 tỷ đồng, giảm 9,4% so với cùng kỳ và lợi nhuận thuần là 2.066 tỷ đồng, giảm 50% so với cùng kỳ. Chúng tôi duy trì dự báo nhưng sau khi giá cổ phiếu tăng mạnh gần đây, chúng tôi đang xem xét lại khuyến nghị và giá mục tiêu.
Nguồn: HSC
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.
