Giỏ chỉ số nhiều khả năng không thay đổi
HSC hiện nhận thấy các cổ phiếu trong giỏ chỉ số VNFIN Lead đều đáp ứng đầy đủ các tiêu chí – về vốn hóa thị trường, thanh khoản và tỷ lệ free-float – để tiếp tục được giữ lại trong giỏ.
Vốn hóa thị trường của 23 cổ phiếu thành phần hiện dao động từ 23,8 nghìn tỷ đồng đến 506,9 nghìn tỷ đồng, với tỷ suất quay vòng chứng khoán trên 0,1% và giá trị giao dịch bình quân trên 10 tỷ đồng/ngày.
Chúng tôi cũng không nhận thấy có cổ phiếu nào đáp ứng đầy đủ các tiêu chí của VNFIN Lead để được thêm vào giỏ chỉ số trong đợt review bán niên nửa đầu năm 2026 này.
Những cổ phiếu sẽ được mua/bán để tái cơ cấu danh mục
Quỹ SSIAM VNFIN Lead ETF sử dụng chỉ số VNFIN Lead làm cơ sở. HSC dự báo quỹ này sẽ mua vào đáng kể cổ phiếu SHB và SSI đồng thời bán ra ACB và STB.
Ngày cuối cùng để tái cơ cấu danh mục là ngày 2/2/2026.
Bảng 1: Các tiêu chí của chỉ số VNFIN Lead Index
Dự báo review bán niên chỉ số VNFIN Lead
HSX dự kiến công bố kết quả review bán niên nửa đầu năm 2026 chỉ số VNFIN Lead vào ngày 19/1/2026, mọi thay đổi sẽ có hiệu lực từ ngày 2/2/2026. Theo các tiêu chí và dữ liệu của VNFIN Lead tính đến ngày 31/12/2025, HSC dự báo không có cổ phiếu nào được thêm vào hoặc loại ra khỏi giỏ chỉ số, chỉ phát sinh hoạt động tái cơ cấu danh mục ở mức vừa phải.
Thành phần trong giỏ chỉ số dự kiến không đổi
Dựa trên dữ liệu tính đến ngày 31/12/2025, HSC nhận thấy hầu hết 23 cổ phiếu thành phần trong giỏ chỉ số tiếp tục đáp ứng đầy đủ các tiêu chí về thanh khoản (giá trị giao dịch > 10 tỷ đồng/ngày, tỷ suất quay vòng > 0,1%), tỷ lệ free-float và vốn hóa sau điều chỉnh free-float. Theo đó, chúng tôi dự báo các cổ phiếu này sẽ tiếp tục được giữ lại trong giỏ chỉ số VNFIN Lead trong đợt review này. Lưu ý, đối với đợt review này, chúng tôi vẫn sử dụng dữ liệu BCTC hợp nhất sau kiểm toán năm 2024 (BCTC hợp nhất năm mới nhất hiện có) của tất cả các cổ phiếu thành phần để đưa ra dự báo. Bên cạnh đó, chúng tôi không nhận thấy có cổ phiếu nào đáp ứng đầy đủ các tiêu chí của VNFIN Lead để được thêm vào trong đợt review này.
Chúng tôi ước tính 5 cổ phiếu có tỷ trọng lớn nhất trong giỏ chỉ số VNFIN Lead là VPB (15), TCB (14,3%), MBB (10,5%), SHB (8,8%) và HDB (8,6%) – chiếm 57,7% tổng tỷ trọng.
Hiện tại, giỏ chỉ số VNFIN Lead có tổng cộng 23 cổ phiếu thành phần, bao gồm 18 cổ phiếu ngân hàng, 4 cổ phiếu công ty chứng khoán và 1 cổ phiếu công ty bảo hiểm.
Khối lượng mua bán dự kiến của quỹ ETF
Hiện tại, chỉ có quỹ SSIAM VNFIN Lead ETF sử dụng chỉ số VNFIN Lead làm cơ sở, với tổng tài sản quản lý khoảng 537 tỷ đồng (20,7 triệu USD).
Với dự báo không có cổ phiếu nào bị loại ra hoặc được thêm vào trong đợt review này, quỹ ETF này có thể mua vào và bán ra các cổ phiếu hiện có trong danh mục để tái cơ cấu tỷ trọng các cổ phiếu. HSC ước tính quỹ ETF này sẽ mua vào cổ phiếu SHB (0,3 triệu cổ phiếu), SSI (0,3 triệu cổ phiếu) và VIX (0,2 triệu cổ phiếu) đồng thời bán ra ACB (0,1 triệu cổ phiếu) và STB (0,1 triệu cổ phiếu) (Bảng 4).
Lưu ý, biến động giá cổ phiếu và số lượng chứng chỉ quỹ từ nay đến khi kết thúc đợt tái cơ cấu danh mục có thể làm thay đổi tỷ trọng, cũng như khối lượng mua bán dự kiến của từng cổ phiếu. Đợt review bán niên tiếp theo sẽ diễn ra vào tháng 7/2026.
Dòng vốn quỹ SSIAM VNFIN Lead ETF
Trong năm 2025, quỹ SSIAM VNFIN Lead ETF bị rút ròng nhẹ khoảng 3,18 triệu USD (so với mức rút ròng mạnh trong suốt năm 2024 là 84,3 triệu USD). Giá chứng chỉ quỹ của quỹ này hiện hơi cao hơn 0,07% so với NAV.
Biểu đồ 2: Dòng vốn hàng tháng của quỹ SSIAM VNFIN Lead (triệu USD)
Bảng 3: Các cổ phiếu niêm yết được đề cập đến trong báo cáo này
Bảng 4: Ước tính số lượng cổ phiếu mua vào/bán ra của quỹ SSIAM VNFIN Lead ETF
Bảng 5: Thay đổi giá các cổ phiếu thành phần của VNFIN Lead
Nguồn: HSC
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.
