Sự kiện: PC1 ghi nhận tiến triển tại gói thầu EPC và dự án BĐS
Ngày 21/7/2025, Tổng công ty Truyền tải điện Quốc gia (EVNNPT) và Ban Quản lý dự án các công trình điện miền Bắc (NPMB) đã chính thức đóng điện Trạm biến áp 500 kV Vĩnh Yên và các đường dây đấu nối, đánh dấu việc hoàn thành 90% toàn bộ dự án đường dây truyền tải 500 kV Lào Cai – Vĩnh Yên. PC1 đóng vai trò quan trọng trong nỗ lực phát triển dự án cơ sở hạ tầng quốc gia này với vai trò là nhà thầu cho dự án đường dây truyền tải, nằm trong khuôn khổ hợp tác với Công ty Cổ phần Lắp máy và Dịch vụ Sông Đà và Công ty TNHH Sản xuất cột thép Đông Anh. Một ngày trước đó, PC1 cũng đã tổ chức lễ cất nóc cho các hạng mục chính của dự án nhà ở Golden Tower – Gia Lâm.
Đồ thị cổ phiếu PC1 phiên giao dịch ngày 30/07/2025
Thêm một cột mốc EPC cho PC1
Với tổng vốn đầu tư khoảng 7.410 tỷ đồng, dự án đường dây truyền tải 500kV Lào Cai – Vĩnh Yên được thiết kế để truyền tải lên đến 2.000MW từ các nhà máy thủy điện ở Tây Bắc vào lưới điện quốc gia và tạo điều kiện thuận lợi hơn cho hoạt động nhập khẩu điện. Bất chấp những thách thức liên quan đến việc giải phóng mặt bằng và biến động giá vật liệu xây dựng, dự án đặt mục tiêu hoàn thành đúng thời hạn ngày 19/8/2025 do Thủ tướng Chính phủ đề ra, đánh dấu một cột mốc khác sau dự án Quảng Trạch – Phố Nối được hoàn thành trong năm 2024.
Chúng tôi kỳ vọng dự án này sẽ đóng góp khoảng 1.000 tỷ đồng vào doanh thu của PC1, với tỷ suất lợi nhuận gộp dự kiến đạt 7%, tương đương khoảng 70 tỷ đồng lợi nhuận gộp. Việc bàn giao thành công dự án đã củng cố uy tín của PC1 trong lĩnh vực thi công các gói thầu EPC và dự kiến sẽ đẩy nhanh tiến độ thi công các dự án khác trong danh mục dự án như nhà máy điện gió Camarines Sur 58,5MW ở Philippines (1.200 tỷ đồng) và dự án cáp ngầm Côn Đảo (1.800 tỷ đồng), đồng thời giúp Công ty giành được nhiều hợp đồng hơn, nhất là trong bối cảnh Việt Nam đang tích cực mở rộng lưới điện.
Dự kiến bàn giao dự án Golden Tower đúng tiến độ
Gần đây, PC1 đã tổ chức lễ cất nóc một phần của dự án nhà ở Golden Tower – Gia Lâm, cho thấy dự án đang được triển khai đúng tiến độ để hoàn thành đúng thời hạn. Dự án nhà ở thấp tầng đầu tiên của Công ty có diện tích 1,5 ha với 182 căn hộ và có tổng vốn đầu tư là 1.500 tỷ đồng. Dự án đang được triển khai đúng tiến độ để bàn giao vào Q4/2025, với tổng doanh thu dự kiến là 2.000 tỷ đồng. Cho năm 2025, HSC dự báo Công ty sẽ ghi nhận doanh thu khoảng 1.300 tỷ đồng (~70% tổng doanh thu từ dự án), tạo ra trên 200 tỷ đồng lợi nhuận, và khoảng 700 tỷ đồng còn lại dự kiến sẽ được ghi nhận trong năm 2026. Ngoài ra, PC1 còn có 4 dự án nhà ở khác ở Bắc Từ Liêm, Yên Thường và Gia Lâm, dự kiến đóng góp vào tổng doanh thu khoảng 7.000 tỷ đồng vào năm 2028.
Duy trì khuyến nghị Mua vào, giá mục tiêu 30.000đ
Cổ phiếu PC1 đang giao dịch với P/E trượt dự phóng 1 năm là 11,1 lần, thấp hơn 0,8 độ lệch chuẩn so với bình quân quá khứ ở mức 22,4 lần. Chúng tôi duy trì khuyến nghị Mua vào đối với PC1, với giá mục tiêu 30.000đ.
Nguồn: HSC
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.
