DANH MỤC

Mobile / Fb / Zalo: 0912 842 224 | 0982 842 224

Cập nhật cổ phiếu MSN – Giá tungsten giảm ảnh hưởng đến lợi nhuận

Lượt xem: 579 - Ngày:
Chia sẻ

Chúng tôi nâng khuyến nghị dành cho CTCP Tập đoàn MaSan (Cổ phiếu MSN) từ KHẢ QUAN lên MUA dù điều chỉnh giảm giá mục tiêu 4% vì giá cổ phiếu này trong 3 tháng qua đã giảm 13%.

Đồ thị cổ phiếu MSN phiên giao dịch ngày 30/08/2019. Nguồn: AmiBrokerĐồ thị cổ phiếu MSN phiên giao dịch ngày 30/08/2019. Nguồn: AmiBroker

Giá mục tiêu của chúng tôi được điều chỉnh giảm nhẹ do giá tungsten giảm, phần nào được bù đắp nhờ định giá Masan MEATLife (MML) tăng trong mô hình định giá của chúng tôi khi tình hình kinh doanh thịt mát khả quan kể từ khi Masan tung ra sản phẩm này đến nay. Masan dự kiến đẩy mạnh phân phối thịt trong thời gian tới, trong đó có việc thâm nhập vào thị trường TP. HCM trong tháng 9/2019.

Chúng tôi điều chỉnh giảm dự báo LNST sau lợi ích CĐTS 2019, 2020, 2021 lần lượt 12%, 14%, 8% chủ yếu do giá tungsten giảm mạnh, phần nào được bù đắp nhờ điều chỉnh tăng dự báo lợi nhuận cho MML.

Chúng tôi dự báo lợi nhuận sẽ tăng trưởng mạnh hơn trong năm 2020 và 2021 nhờ MML đẩy mạnh mảng thịt mát, bên cạnh mảng thực phẩm và đồ uống tiếp tục đạt tốc độ tăng trưởng 2 chữ số và lợi nhuận được chia từ Techcombank (TCB).

Rủi ro đối với quan điểm tích cực của VCSC: việc tung ra các sản phẩm thực phẩm và đồ uống mới chững lại; sản phẩm thịt mát không thành công như kỳ vọng của chúng tôi; giá kim loại tiếp tục giảm.

Nguồn: VCSC

 

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác

Gọi ngay
Messenger
Zalo chát
Mở tài khoản
Góp ý