BIÊN LỢI NHUẬN CAO HƠN NHỜ MÔ HÌNH CÔNG NGHỆ TIÊU DÙNG “POINT-OF-LIFE”
Đồ thị cổ phiếu MSN phiên giao dịch ngày 06/05/2022. Nguồn: AmiBroker
- LNST Q1/2022 tăng trưởng mạnh nhờ biên lợi nhuận của MCH, WCM và MHT được cải thiện. Trên cơ sở so sánh “Like-for-like”, doanh thu và LNST lần lượt là 18.189 tỷ đồng (-8,9% YoY) và 1.596 tỷ đồng (+753,5% YoY). Động lực chính cho tăng trưởng lợi nhuận đến từ sự cải thiện tỷ suất lợi nhuận của The CrownX (TCX) và Masan High-Tech Materials (MHT).
- Doanh thu và lợi nhuận ròng năm 2022 của Cổ phiếu MSN (không bao gồm mảng Feed) dự phóng đạt 91,6 nghìn tỷ đồng (+23,5% YoY) và 6,2 nghìn tỷ đồng (+63,9% YoY), nhờ sự tăng trưởng của tất cả các mảng kinh doanh. Tăng trưởng doanh thu được hỗ trợ bởi điều kiện kinh doanh thuận lợi. Lợi nhuận ròng tăng trưởng mạnh nhờ biên nhuận của MCH cao hơn; tăng trưởng lợi nhuận của VCM cao hơn nhờ mô hình công nghệ tiêu dùng “Point-of-life”; và tỷ suất lợi nhuận cao của MHT.
- Chúng tôi khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu MSN. Sử dụng thị giá 119.000 đồng/cổ phiếu vào ngày 05/05/2022, hệ số P/E dự phóng và P/E trượt dự kiến lần lượt là 27,0 lần và 45,1 lần. Với triển vọng khả quan về tăng trưởng lợi nhuận mạnh mẽ, chúng tôi cho rằng MSN là một cổ phiếu tốt để lựa chọn đầu tư trong năm 2022.
Nguồn: VDSC
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.
Từ khóa: MSN
