MSH ghi nhận doanh thu thuần đạt 939,5 tỷ đồng (-3,4% YoY) và lợi nhuận sau thuế thuộc về cổ đông công ty mẹ đạt 61,8 tỷ đồng (-28,7% YoY). Doanh thu đơn hàng FOB giảm 8,6% YoY trong khi doanh thu đơn hàng CMT tăng 24,6% YoY. Trong năm 2020, chúng tôi ước tính doanh thu thuần đạt 3.961 tỷ đồng (-10,5% YoY) và lợi nhuận ròng đạt 333 tỷ đồng (-26,3% YoY). Chúng tôi ước tính doanh thu thuần có thể phục hồi trong năm 2021 và đạt 4.404 tỷ đồng (+11,2% YoY) và lợi nhuận ròng đạt 410 tỷ đồng (+22,9% YoY).
Đồ thị cổ phiếu MSH phiên giao dịch ngày 14/05/2020. Nguồn: AmiBroker
Do đó, chúng tôi quyết định hạ khuyến nghị đối với Cổ phiếu MSH từ MUA xuống PHÙ HỢP THỊ TRƯỜNG, do các rủi ro từ phía cầu vẫn còn tồn tại trong thời gian này. Giá mục tiêu đối với cổ phiếu MSH là 38.000 đồng/cp (+7,6% YoY), dựa trên P/E mục tiêu là 5,5 lần và EPS bình quân 2019-2020 là 6.907 đồng.
Nguồn: SSI
