Kết quả kinh doanh: Mặc dù chịu ảnh hưởng từ dịch Covid-19, KQKD 9T đầu năm của ILB ghi nhận tăng trưởng tích cực so với cùng kì nhờ hoạt động xuất nhập khẩu trong khu vực duy trì kết quả khả quan và hưởng lợi từ nguồn hàng đi qua Cái Mép. Kết thúc 9T.2020, ILB đạt doanh thu 334 tỷ đồng (+8,4% yoy), LNST đạt 49 tỷ đồng (+12,9% yoy) .
Đồ thị cổ phiếu ILB phiên giao dịch ngày 11/11/2020. Nguồn: AmiBroker
- Triển vọng: Hoạt động kinh doanh của ILB năm 2021 dự kiến vẫn tăng trưởng tích cực so với cùng kì nhờ động lực từ hiệp định EVFTA và gia tăng lượng hàng phục vụ cho hệ thống cảng tại Cái Mép từ Q4.2020. Trong vài năm tới chúng tôi cho rằng vị thế cạnh tranh của ILB sẽ được cải thiện mạnh khi các hệ thống cảng ICD trong nội thành TP.HCM được di dời và doanh nghiệp sẽ tăng cường vai trò như một cảng nối dài cho hệ thống cảng nước sâu của Tân Cảng Sài Gòn.
- Rủi ro: (1) Rủi ro cạnh tranh trong khu vực ; (2) Chậm tiến độ các dự án hạ tầng giao thông.
- Đánh giá: VCBS dự phóng ILB đạt doanh thu 463 tỷ đồng (+10,8% yoy) trong năm 2020, lợi nhuận cho cổ đông công ty mẹ đạt 72,6 tỷ đồng (+20,6% yoy). Năm 2021, lợi nhuận thuộc về cổ đông công ty mẹ dự kiến đạt 85 tỷ đồng (+17,1% yoy). Với nhiều lợi thế về hạ tầng, VCBS đánh giá Cổ phiếu ILB là một trong những doanh nghiệp hưởng lợi lớn từ xu hướng tăng trưởng sản lượng hàng hóa tại Đồng Nai và khu vực kinh tế trọng điểm phía Nam. Chúng tôi khuyến nghị MUA cho mục tiêu đầu tư dài hạn với cổ phiếu ILB với mức định giá hợp lý là 23.301 VNĐ / cổ phiếu.
Nguồn: VCBS
Từ khóa: ILB
