DANH MỤC

Mobile / Fb / Zalo: 0912 842 224 | 0982 842 224
Đầu tư Cổ phiếu Group Facebook

Cập nhật cổ phiếu HSG – Lợi nhuận tháng 4/2021 tăng ấn tượng

Lượt xem: 798 - Ngày:
Chia sẻ

Sự kiện: Công bố KQKD tháng 4/2021

HSG đã công bố KQKD tháng 4/2021 ấn tượng. Lợi nhuận thuần tăng 497,8% so với cùng kỳ đạt 538 tỷ đồng và doanh thu thuần tăng gấp đôi, tăng 103,8% so với cùng kỳ đạt 4.550 tỷ đồng.Cổ phiếu HSG

Đồ thị cổ phiếu HSG phiên giao dịch ngày 01/06/2021. Nguồn: AmiBroker

Nhờ lợi nhuận tháng 4/2021 tăng mạnh, lợi nhuận thuần và doanh thu thuần 7 tháng đầu năm tài chính 2021 lần lượt đạt 2.208 tỷ đồng (tăng 367,8% so với cùng kỳ) và 24.496 tỷ đồng (tăng 67,8% so với cùng kỳ). Theo đó, kết quả 7 tháng đạt 68,9% dự báo lợi nhuận thuần và 55,6% dự báo doanh thu thuần của HSC cho cả năm tài chính 2021.

Doanh thu xuất khẩu tăng mạnh đẩy mạnh sản lượng tiêu thụ

Trong tháng 4/2021, HSG tiêu thụ được 214.122 tấn sản phẩm thép (tăng 82,5% so với cùng kỳ), trong đó sản lượng tôn mạ tăng 86,7% so với cùng kỳ đạt 155.954 tấn và sản lượng ống thép tăng 72,3% so với cùng kỳ đạt 58.168 tấn. Cùng với giá bán tăng 11,5% so với cùng kỳ, sản lượng tiêu thụ tăng giúp doanh thu tháng 4/2021 đạt 4.550 tỷ đồng (tăng 103,8% so với cùng kỳ).

Nhờ sản lượng tiêu thụ tăng mạnh trong tháng 4/2021, HSG đã duy trì được vị thế đầu ngành tôn mạ với thị phần tăng lên 36,8% từ 34% trong năm 2020. Thị phần ống thép cũng tăng mạnh lên 20,2% từ 17% trong năm 2020, đứng thứ 2 chỉ sau HPG (thị phần 31%).

Cơ cấu thị trường trong tháng 4/2021:

  • Thị trường xuất khẩu là động lực chính thúc đẩy sản lượng tiêu thụ. Sản lượng xuất khẩu trong tháng 4/2021 tăng mạnh 176,7% so với cùng kỳ đạt 91.842 tấn và chiếm 42,9% tổng sản lượng thép tiêu thụ (tháng 4/2020 là 28,3%). Những thị trường xuất khẩu chủ chốt gồm: ASEAN, EU và Bắc Mỹ.
  • Sản lượng thép tiêu thụ trên thị trường nội địa cũng tăng mạnh 45,5% so với cùng kỳ đạt 122.280 tấn; nhưng tốc độ tăng vẫn kém thị trường xuất khẩu. HSC thấy sản lượng tiêu thụ trên thị trường nội địa tăng mạnh 15,6% so với tháng trước vì Q2 thường là quý cao điểm của nhu cầu thép tại Việt Nam. Tỷ trọng sản lượng thép tiêu thụ trong nước giảm xuống còn 57,1% từ 71,7% trong tháng 4/2020. Lũy kế 7 tháng đầu năm tài chính 20

Bảng 1: KQKD T4/2021 và 7 tháng đầu năm tài chính 2021, HSG Cổ phiếu HSG

Lũy kế 7 tháng đầu năm tài chính 2021, sản lượng tiêu thụ tăng mạnh lên 1,3 triệu tấn (tăng 55,6% so với cùng kỳ), trong đó sản lượng xuất khẩu tăng gấp đôi lên 661.965 tấn và đóng góp 51,3% tổng sản lượng thép tiêu thụ trong kỳ. Sản lượng thép tiêu thụ trên thị trường nội địa tăng 23,5% so với cùng kỳ đạt 627.251 tấn, đóng góp 48,7% tổng sản lượng tiêu thụ.

Theo đó, doanh thu 7 tháng đầu năm tài chính 2021 đạt 24.496 tỷ đồng (tăng 67,8% so với cùng kỳ), đạt 55,6% dự báo doanh thu cho cả năm tài chính 2021 của HSC là 44,1 nghìn tỷ đồng (tăng trưởng 60%).

Lợi nhuận thuần tháng 4 đạt kỷ lục nhờ tỷ suất lợi nhuận tăng

HSG ghi nhận lợi nhuận thuần tháng 4/2021 đạt kỷ lục là 538 tỷ đồng (tăng 497,8% so với cùng kỳ) nhờ (1) doanh thu tăng và (2) tỷ suất lợi nhuận cải thiện nhờ giá thép tăng. Theo đó, lợi nhuận thuần 7 tháng đầu năm tài chính 2021 tăng mạnh lên 2.208 tỷ đồng (tăng 367,8% so với cùng kỳ) và đạt 68,9% dự báo lợi nhuận thuần của HSC cho cả năm tài chính 2021 là 3.205 tỷ đồng (tăng trưởng 177,9%).

Lợi nhuận soát xét 6 tháng đầu năm tăng thêm 4% nhờ giá vốn hàng bán giảm

Cổ phiếu HSG đã công bố BCTC soát xét 6 tháng đầu năm với lợi nhuận thuần được điều chỉnh tăng 4% lên 1.671 tỷ đồng (tăng 336,2% so với cùng kỳ) so với lợi nhuận thuần trước soát xét là 1.607 tỷ đồng. Điều này chủ yếu là do giá vốn hàng bán được điều chỉnh giảm 63,7 tỷ đồng; từ đó lợi nhuận gộp sau soát xét tăng lên 3.453 tỷ đồng (tăng 70,1% so với cùng kỳ). Tỷ suất lợi nhuận gộp sau soát xét 6 tháng đầu năm 2021 tăng lên 17,3% từ 17% theo BCTC tự lập.

Duy trì khuyến nghị Tăng tỷ trọng; giá mục tiêu và dự báo

HSC duy trì dự báo năm 2021 với doanh thu thuần đạt 44.050 tỷ đồng (tăng trưởng 60%) và lợi nhuận thuần đạt 3.205 tỷ đồng (tăng trưởng 177,9%).

HSG đã tái cấu trúc thành công và hiện đang hưởng thành quả. HSC duy trì khuyến nghị Tăng tỷ trọng đối với cổ phiếu HSG với giá mục tiêu giữ nguyên ở 44.000đ (tiềm năng tăng giá: 6,7%). Hiện P/E dự phóng năm 2021 là 6,3 lần và P/B trượt dự phóng 1 năm là 6 lần; thấp hơn bình quân P/E dự phóng trong quá khứ là 7,3 lần (tính từ tháng 10/2017).

Bảng 2: Báo cáo tài chính soát xét 6 tháng đầu năm 2021, HSG Cổ phiếu HSG

Bảng 3: Sản lượng T4/2021 và 7 tháng đầu năm tài chính 2021, HSGCổ phiếu HSG

Nguồn: HSC

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác

Gọi ngay
Messenger
Zalo chát
Mở tài khoản
Góp ý