DANH MỤC

Mobile / Fb / Zalo: 0912 842 224 | 0982 842 224

Cập nhật cổ phiếu FRT – Triển vọng mảng ĐTDĐ vẫn còn thách thức

Lượt xem: 569 - Ngày:
Chia sẻ

Chúng tôi điều chỉnh khuyến nghị cho CTCP Bán lẻ Kỹ thuật số FPT (FRT) từ PHÙ HỢP THỊ TRƯỜNG còn KÉM KHẢ QUAN khi chúng tôi giảm giá mục tiêu thêm 4%, chủ yếu do triển vọng thách thức hơn dự kiến cho mảng ĐTDĐ trong bối cảnh các gián đoạn kinh tế liên quan đến dịch COVID-19, tăng trưởng thấp của ngành và cạnh tranh gia tăng từ công ty dẫn đầu thị trường là MWG.Cổ phiếu FRT

Đồ thị cổ phiếu FRT phiên giao dịch ngày 17/08/2020. Nguồn: AmiBroker

  • Chúng tôi điều chỉnh giảm tổng LNST sau lợi ích CĐTS giai đoạn 2020-2022 thêm 27% chủ yếu do mức giảm 28% trong mảng ĐTDĐ đến từ các yếu tố kể trên.
  • Đối với mảng ĐTDĐ, chúng tôi dự báo LNST giảm 55% trong năm 2020 do tác động tiêu cực từ dịch COVID-19 đến chi tiêu của người tiêu dùng, lượng khách hàng bán lẻ và hoạt động của các cửa hàng, sau đó phục hồi 77% YoY trong năm 2021 từ mức cơ sở thấp.
  • Đối với nhà thuốc Long Châu, chúng tôi ước tính rằng khoản lỗ ròng sẽ tăng từ 31 tỷ đồng trong năm 2019 lên 71 tỷ đồng trong năm 2020, sau đó giảm còn 67 tỷ đồng trong năm 2021 nhờ cải thiện biên lợi nhuận gộp do yếu tố quy mô và tối ưu hóa chi phí.
  • Yếu tố hỗ trợ: triển khai mở rộng cửa hàng và khả năng sinh lời vượt kỳ vọng của chuỗi Long Châu; các kế hoạch tăng trưởng hiệu quả (mở rộng sang các phân khúc khác) cho mảng ĐTDĐ.

Cổ phiếu FRT

Nguồn: VCSC

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác

Gọi ngay
Messenger
Zalo chát
Mở tài khoản
Góp ý