Sự kiện: Công bố KQKD tháng 5/2024
Ngày 17/6/2024, FPT công bố KQKD tháng 5 và 5 tháng đầu năm 2024. Lợi nhuận thuần trong tháng 5 đạt 597 tỷ đồng (tăng 19,6% so với cùng kỳ nhưng giảm 9,1% so với tháng trước) trên doanh thu thuần 4.927 tỷ đồng (tăng 17,5% so với cùng kỳ và không thay đổi so với tháng trước). Được hỗ trợ bởi KQKQ của tháng 5, lợi nhuận thuần và doanh thu thuần trong 5 tháng đầu năm 2024 của FPT tăng lần lượt 21,2% và 19,9% lên 3.052 tỷ đồng và 23.916 tỷ đồng, đạt 39% dự báo lợi nhuận thuần và doanh thu thuần cho cả năm 2024 của HSC.
Bảng 1: KQKD tháng 5 & 5 tháng đầu năm 2024, FPT
Phân khúc dịch vụ CNTT nước ngoài duy trì đà tăng trưởng tích cực
Doanh thu mảng Công nghệ trong tháng 5 tăng 23,8% so với cùng kỳ và tăng 2,5% so với tháng trước lên 3.058 tỷ đồng, đẩy doanh thu của mảng này trong 5 tháng đầu năm 2024 lên 14.513 tỷ đồng (tăng 24,8% so với cùng kỳ). LNTT của mảng Công nghệ đạt 384 tỷ đồng (tăng 10% so với cùng kỳ nhưng giảm 2% so với tháng trước). Phân khúc dịch vụ CNTT nước ngoài đạt KQKD ấn tượng, tạo động lực tăng trưởng mạnh cho doanh thu mảng Công nghệ. Doanh thu của phân khúc dịch vụ CNTT nước ngoài trong tháng 5 tăng 32% so với cùng kỳ và tăng 4% so với tháng trước lên 2.548 tỷ đồng, đẩy doanh thu của mảng này trong 5 tháng đầu năm 2024 lên 11.998 tỷ đồng (tăng 29,8% so với cùng kỳ). Thị trường Nhật Bản và châu Á Thái Bình Dương tiếp tục tăng trưởng mạnh trong 5 tháng đầu năm 2024, lần lượt ở mức 34,2% (tăng 43% tính theo đồng JPY) và 31,1% so với cùng kỳ. Nhờ doanh thu tăng mạnh, LNTT của phân khúc dịch vụ CNTT nước ngoài trong tháng 5/2024 đạt 378 tỷ đồng (tăng 25,6% so với cùng kỳ nhưng không thay đổi so với tháng trước).
Doanh thu từ các hợp đồng ký kết trong 5 tháng đầu năm 2024 đạt 16.341 tỷ đồng (tăng 17,2% so với cùng kỳ), được thúc đẩy bởi 2.401 tỷ đồng doanh thu từ các hợp đồng ký kết trong tháng 5 (tăng 75,3% so với cùng kỳ nhưng giảm 41,8% so với tháng trước). Mặc dù KQKD tháng 5 có phần yếu hơn nhưng FPT đã ký thành công 6 hợp đồng lớn có giá trị trên 5 triệu USD/hợp đồng, nâng tổng số hợp đồng lớn của Công ty lên 26.
Doanh thu chuyển đổi số (thuộc phân khúc dịch vụ CNTT nước ngoài) trong tháng 5/2024 tích cực với 1.197 tỷ đồng (tăng 28,3% so với cùng kỳ và 29,4% so với tháng trước). Kết quả trên dường như khẳng định nhu cầu chuyển đổi số đang có xu hướng phục hồi trên toàn cầu. Doanh thu dịch vụ chuyển đổi số trong 5 tháng đầu năm đạt 5.078 tỷ đồng (tăng 29,7% so với cùng kỳ), đóng góp 42,3% tổng doanh thu của phân khúc dịch vụ CNTT nước ngoài.
KQKD của phân khúc dịch vụ CNTT trong nước trong tháng 5 kém tích cực, với doanh thu đạt 510 tỷ đồng (giảm 5,6% so với cùng kỳ và 4,1% so với tháng trước). LNTT chỉ ở mức 6 tỷ đồng (giảm 87% so với cùng kỳ và 50% so với tháng trước). Tỷ suất lợi nhuận của phân khúc này đang chịu áp lực do các doanh nghiệp trong nước đang thắt chặt chi tiêu cho dịch vụ CNTT. Trong 5 tháng, doanh thu và LNTT tăng lần lượt 5,4% và 18,3% so với cùng kỳ, lên 2.515 tỷ đồng và 58 tỷ đồng, chủ yếu nhờ ngành Tài chính và Ngân hàng chi tiêu mạnh cho dịch vụ CNTT.
Đáng lưu ý, trong tuần qua, FPT đã ký thành công biên bản ghi nhớ với JAL Information Technology (JIT) thuộc Tập đoàn Japan Airlines (JAL) để phát triển hệ thống CNTT cho lĩnh vực hàng không và phi hàng không tại thị trường Nhật Bản. Theo thỏa thuận, FPT Software Japan sẽ phối hợp triển khai các dự án phát triển hệ thống CNTT, trao đổi nhân lực nhằm tăng cường năng lực kỹ thuật và mở rộng HĐKD.
Ngoài ra, FPT vừa ký kết hợp tác với Công ty Creatio có trụ sở tại Mỹ, nhà cung cấp dịch vụ no-code (nền tảng lập trình không cần viết code) nhằm đẩy mạnh việc ứng dụng công nghệ này trên toàn cầu. Với sự hợp tác này, FPT Software trở thành nhà tích hợp hệ thống toàn cầu của Creatio. Quan hệ hợp tác này được kỳ vọng sẽ nâng cao vị thế của FPT Software trên thị trường quốc tế bằng cách tận dụng mạng lưới đối tác rộng khắp của Creatio tại hơn 100 quốc gia.
Lợi nhuận thuần mảng viễn thông tăng nhờ quản lý chi phí hiệu quả
Doanh thu mảng viễn thông tăng ở mức khiêm tốn đạt 1.422 tỷ đồng (tăng 7,7% so với cùng kỳ và 5,1% so với tháng trước), hỗ trợ doanh thu 5 tháng đạt 6.787 tỷ đồng, tăng 6,4% so với cùng kỳ. Mặc dù doanh thu tăng trưởng với tốc độ chậm lại, LNTT tăng mạnh – đạt 322 tỷ đồng trong tháng 5 (tăng 22,9% so với cùng kỳ và 11% so với tháng trước). Tính chung 5 tháng đầu năm, LNTT đạt 1.438 tỷ đồng (tăng 15,3% so với cùng kỳ) – nhờ Công ty tăng cường công tác quản lý chi phí.
Mảng giáo dục và đầu tư
Doanh thu mảng giáo dục và đầu tư trong tháng 5 đạt 446 tỷ đồng, tăng 10,4% so với cùng kỳ nhưng giảm 20,4% so với tháng trước (doanh thu giảm so với tháng trước là do mảng giáo dục). LNTT tăng 33,3% so với cùng kỳ (giảm 31% so với tháng trước) lên 160 tỷ đồng do so với mức nền thấp của năm ngoái khi KQKD của các công ty liên kết yếu kém.
Trong 5 tháng đầu năm 2024, LNTT của mảng giáo dục và đầu tư đạt 944 tỷ đồng, tăng 19,2% so với cùng kỳ nhờ chuyển biến lợi nhuận tích cực ở FPT Retail (FRT; Tăng tỷ trọng, giá mục tiêu 191.600đ; FPT nắm giữ 46,5% cổ phần) trong năm nay.
Đang xem xét lại khuyến nghị và giá mục tiêu
Sau khi giá cổ phiếu tăng 31% trong 3 tháng qua và diễn biến tích cực hơn VN Index 24%, FPT đang giao dịch với P/E trượt dự phóng 1 năm là 22,5 lần, cao hơn bình quân 4 năm qua ở mức 15,5 lần. Mặc dù được định giá cao hơn mức bình quân quá khứ, Cổ phiếu FPT đang giao dịch ở mức định giá thông thường so với các công ty cùng ngành trong khu vực.
Do KQKD 5 tháng đầu năm 2024 sát với dự báo, HSC giữ nguyên dự báo lợi nhuận cho năm 2024, với doanh thu thuần và lợi nhuận thuần tăng trưởng lần lượt 17% và 21% đạt 61.505 tỷ đồng và 7.836 tỷ đồng. Do tiềm năng tăng bị hạn chế sau đợt tăng giá cổ phiếu gần đây, chúng tôi đang xem xét lại giá mục tiêu và khuyến nghị đối với FPT.
Bảng 2: Tỷ suất lợi nhuận hàng tháng, FPT
Nguồn: HSC
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.
