Biên lợi nhuận tăng dấn dắt lợi nhuận quý 2/2022 tích cực – Báo cáo KQKD
Đồ thị cổ phiếu BMP phiên giao dịch ngày 26/07/2022. Nguồn: AmiBroker
- CTCP Nhựa Bình Minh (Cổ phiếu BMP) báo cáo KQKD quý 2/2022 tích cực – phù hợp với kết quả sơ bộ được công bố trong buổi gặp gỡ NĐT diễn ra ngày 21/07/2022 – với doanh thu đạt 1,6 nghìn tỷ đồng (+7% YoY và + 15% QoQ) và LNST sau lợi ích CĐTS đạt 145 tỷ đồng (+247% YoY và +14% QoQ).
- Sản lượng bán ống nhựa quý 2/2022 của BMP tăng 17% QoQ từ mức thấp của quý 1/2022 đạt 26.400 tấn. Tuy nhiên, sản lượng bán quý 2/2022 giảm 13% YoY do hoạt động xây dựng trong nước phục hồi chậm sau dịch COVID-19.
- Tuy nhiên, biên lợi nhuận gộp của BMP tăng lên 25,1% – lần đầu tiên quay trở lại mức này từ quý 3/2020. Diễn biến biên lợi nhuận tích cực này là nhờ giá nhựa đầu vào điều chỉnh từ mức cao của năm 2021.
- Trong 6 tháng đầu năm 2022, sản lượng bán của BMP là 49.000 tấn (-12% YoY) và LNST sau lợi ích CĐTS đạt 273 tỷ đồng (+117% YoY). Chúng tôi lưu ý rằng lợi nhuận của BMP trong 6 tháng đầu năm 2021 bị ảnh hưởng tiêu cực do giá nhựa nguyên liệu đầu vào tăng cao.
- Trong buổi gặp gỡ NĐT, ban lãnh đạo BMP cho biết dự báo lợi nhuận 6 tháng cuối năm 2022 sẽ tốt hơn trong 6 tháng đầu năm 2022 nhờ 1) sản lượng bán hàng cải thiện và 2) chi phí nhựa đầu vào giảm do giá nhựa toàn cầu đang điều chỉnh.
- Do doanh thu và LNTT sơ bộ 6 tháng đầu năm 2022 của BMP đạt lần lượt 51% và 56% so với dự báo cả năm tương ứng của chúng tôi, chúng tôi nhận thấy có khả năng điều chỉnh tăng đối với dự báo của chúng tôi đối với BMP đã đưa ra trong Báo cáo cập nhật gần nhất, ngày 12/05/2022, dù cần thêm đánh giá chi tiết.
Nguồn: VCSC
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.
Từ khóa: BMP
