DANH MỤC

Mobile / Fb / Zalo: 0912 842 224 | 0982 842 224

Khuyến nghị đầu tư CTCP Đầu Tư Thế Giới Di Động (MWG)

Lượt xem: 389 - Ngày:
Chia sẻ

Khuyến nghị đầu tư CTCP Đầu Tư Thế Giới Di Động (MWG)

Trước tiên hãy cùng chúng tôi sẽ tổng quan doanh nghiệp MWG. MWG hiện nay được điều hành bởi ông Nguyễn Đức Tài, ông cũng là cá nhân nắm giữ cổ phần công ty cao nhất với 11 triệu cổ phiếu tương ứng 2.5%. MWG được sở hữu bởi rất nhiều quỹ và doanh nghiệp, cụ thể, Công ty TNHH tư vấn đầu tư thế giới bán lẻ đang nắm giữ nhiều nhất với 19.3 triệu cp (4.4%), kế theo sau là các quỹ PYN, NT Asian Discovery Master Fund…

MGW đang là doanh nghiệp chiếm thị phần lớn nhất trên thị trường điện máy bán lẻ với chuỗi điện máy xanh và thị trường điện thoại với thế giới di động khi thị phần đều vượt cao hơn 30% trên toàn thị trường.

Khuyến nghị đầu tư CTCP Đầu Tư Thế Giới Di Động (MWG)

MWG sở hữu 3 chuỗi chính trong hoạt động kinh doanh của MWG gồm TGDĐ, Điện máy xanh và bách hóa xanh (chuyên phân phối thực phẩm và hàng tiêu dùng). Về quy mô, hiện TGDĐ đang là mũi tên tấn công chủ đạo với 1,031 cửa hàng tính đến năm 2018, theo sau là 764 cửa hàng điện máy xanh và 421 cửa hàng bách hóa xanh.

Dưới đây là quy trình phát triển chuỗi MWG

Khuyến nghị đầu tư CTCP Đầu Tư Thế Giới Di Động (MWG)

Về nền tảng công nghệ và lợi thế cạnh tranh của MWG, họ có lợi thế then chốt nằm ở việc áp dụng công nghệ tối đa vào quản lý giúp tiết giảm chi phí vận hành. Chính việc sở hữu nền tảng công nghệ này tác động trực tiếp đến việc lựa chọn mô hình và các lĩnh vực hoạt động, kinh doanh của MWG, theo đó, các lĩnh vực hoạt động của MWG phải tận dụng tối đa nền tảng hạ tầng công nghệ sẵn có, qua đó tối ưu hóa hệ thống doanh nghiệp. Thêm vào đó, MWG đã tận dụng triệt để lợi thế này trong việc xây dựng các mô hình kinh doanh hiện đại, đặc biệt là trên mảng thương mại điện tử, thể hiện qua doanh thu E-commerce của MWG liên tục tăng trưởng ấn tượng. (ảnh dưới)

Khuyến nghị đầu tư CTCP Đầu Tư Thế Giới Di Động (MWG)

Phân tích SWOT đối với MWG

  • Điểm mạnh: MWG có thương hiệu uy tín trên thị trường với chất lượng dịch vụ được thừa nhận rộng rãi. Họ có nền tảng công nghệ vượt trội so với các đối thủ, hệ thống hoạt động khác biệt khi lựa chọn mô hình kinh doanh theo nền tảng nguồn lực sẵn có. Khả năng truyền thông và marketing rất hiệu quả.
  • Điểm yếu: Thị trường bách hóa đã qua giai đoạn tăng trưởng nóng và có vẻ sắp đi vào giai đoạn cạnh tranh gay gắt khi các đối thủ lớn đã chiếm giữ thị phần ổn định. Còn thị trường điện tử và điện máy đang bão hòa khi có quá nhiều doanh nghiệp nhảy vào nắm tranh giành thị phần. Việc đẩy mạnh cạnh tranh ở lĩnh vực này có thể khiến chi phí nâng cao và hiệu quả kinh doanh giảm sút mạnh.
  • Cơ Hội: Thị trường bán lẻ được dự báo tiếp tục tăng trưởng ấn tượng theo tăng trưởng nền kinh tế. Mô hình bách hóa thực phẩm vẫn còn nhiều tiềm năng khi các chợ truyền thống vẫn chiếm tỉ trọng mua sắm cao. Ngoài ra, việc áp dụng công nghệ là xu hướng tất yếu, trong khi MWG đã là doanh nghiệp hàng đầu VN trong lĩnh vực này.
  • Thách thức: Áp lực cạnh tranh trong ngành bán lẻ nói chung là cực lớn đến từ cả các doanh nghiệp nội và doanh nghiệp ngoại. Mô hình kinh doanh đặc thù đòi hỏi MWG phải liên tục tìm ra các mô hình mới để tiếp tục duy trì tăng trưởng cao.

Với những nhận định trên, chúng tôi xin phép đánh giá triển vọng MWG như sau:

Trong ngắn hạn, việc phát triển của MWG phụ thuộc vào sự tăng trưởng của bách hóa xanh và điện máy xanh khi thị phần cho thế giới di động đã bão hòa.

Với chuỗi thế giới di động, doanh thu và lợi nhuận sẽ gần như không tăng trưởng khi thị phần đã tới ngưỡng 50% và nhu cầu điện thoại trên thị trường chủ yếu là nhu cầu thay thế chứ không phải là mua mới, và quá trình chuyển từ điện thoại thường sang smartphones đã tới hồi kết, ngoài ra, các cửa hàng TGDĐ sẽ tiếp tục được chuyển đổi mô hình sang ĐMX và ĐMX mini.

Còn với ĐMX, Việc thay đổi mô hình cửa hàng dự kiến giúp mỗi cửa hàng ĐMX có khả năng trưng bày tăng 20-40% so với trước đây, cùng với việc tiếp nhận các cửa hàng thế giới di động chuyển đổi sẽ giúp ĐMX tiếp tục tăng trưởng tốt trong năm nay.

Khuyến nghị đầu tư CTCP Đầu Tư Thế Giới Di Động (MWG)

Cuối cùng việc xác định mô hình kinh doanh tối ưu “thị tươi cá lội”, cùng với sự thừa hưởng về cả chất lượng và dịch vụ uy tín từ TGDĐ sẽ giúp BHX tăng trưởng ấn tượng về cả quy mô lẫn doanh số

Khuyến nghị đầu tư CTCP Đầu Tư Thế Giới Di Động (MWG)

Dưới đây là bảng phân tích tài chính MWG qua các năm và dự báo KQKD

Khuyến nghị đầu tư CTCP Đầu Tư Thế Giới Di Động (MWG)

Khuyến nghị đầu tư CTCP Đầu Tư Thế Giới Di Động (MWG)

Khuyến nghị đầu tư CTCP Đầu Tư Thế Giới Di Động (MWG)

Nguồn: HSC

 

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác