Loại ra NKG, không thêm mới cổ phiếu nào
STOXX vừa chính thức công bố kết quả của kỳ review tháng 9/2026, xác nhận loại cổ phiếu NKG ra khỏi giỏ chỉ số STOXX Vietnam Total Market Liquid Index và không thêm vào cổ phiếu nào. Kết quả này sát với dự báo của HSC.
NKG đã rơi ra ngoài ngưỡng 90% vốn hóa thị trường xét theo giá trị giao dịch bình quân ngày tương đối trong 6 tháng qua của các cổ phiếu đủ điều kiện, và do đó đã bị loại.
Quỹ Xtrackers ETF dự kiến bán ra toàn bộ cổ phiếu NKG
Quỹ Xtrackers Vietnam Swap UCITS ETF đang lấy chỉ số STOXX Vietnam Total Market Liquid làm cơ sở. Sau khi loại cổ phiếu NKG, HSC dự báo quỹ ETF này có thể sẽ bán ra toàn bộ 2,1 triệu cổ phiếu NKG, tương đương 0,2% tỷ trọng trong giỏ chỉ số.
Ngoài ra, quỹ có thể tăng tỷ trọng nắm giữ cổ phiếu NVL, VIX, SHB, HPG và VHM, Trong khi đó, Vingroup (VIC), Vincom Retail (VRE) và Bất động sản Đất Xanh (DXG) có thể chịu áp lực bán ra từ quỹ ETF này.
Ngày cuối để hoàn thành cơ cấu danh mục là ngày 18/9/2026.
Bảng 1: Kết quả review giỏ chỉ số STOXX Vietnam Total Market Liquid
Bảng 2: Tiêu chí của Chỉ số STOXX Vietnam Total Market Liquid
Kết quả review chỉ số STOXX VN TMI Liquid nửa cuối năm 2026
STOXX vừa chính thức công bố kết quả review tháng 9/2026, xác nhận loại ra 1 cổ phiếu (NKG) và không thêm vào cổ phiếu nào, đúng như dự báo của HSC. Đợt review này cũng tạo ra sự tái phân bổ tỷ trọng đáng kể, trong đó VIC ghi nhận mức giảm tỷ trọng lớn nhất do bị áp trần giới hạn 15% cho một cổ phiếu đơn lẻ. Top 5 cổ phiếu chiếm tỷ trọng lớn nhất trong danh mục vẫn là VIC, VHM, STB, HPG và FPT. HSC dự báo quỹ có thể sẽ bán ra VIC, VRE và DXG, trong khi mua vào NVL, VIX, SHB, HPG và VHM.
Loại ra 1 mã, không thêm mới
Chỉ số STOXX Vietnam Total Market Liquid được thiết kế để đại diện cho hiệu suất thị trường chứng khoán Việt Nam đồng thời kiểm soát các yếu tố về thanh khoản và tỷ lệ sở hữu nước ngoài khả dụng. Chỉ số này tập trung vào các cổ phiếu có tính thanh khoản cao, tính toán dựa trên cả thanh khoản tuyệt đối (VND) (thể hiện qua giá trị giao dịch bình quân hằng ngày) và thanh khoản tương đối (cổ phiếu) (thể hiện qua tỷ suất quay vòng chứng khoán).
Tỷ trọng trong giỏ chỉ số được tính theo vốn hóa free-float, trong đó các cổ phiếu có thanh khoản tốt nhất sẽ được nhân với hệ số bằng 2. Tỷ trọng của cổ phiếu thành phần trong giỏ chỉ số được giới hạn ở mức tối đa là 15%.
Theo quy tắc cấu thành chỉ số STOXX Vietnam TMI, rổ cổ phiếu có thể đầu tư được tuyển chọn từ các mã đáp ứng đồng thời các ngưỡng điều kiện tối thiểu: quy mô vốn hóa thị trường toàn phần, vốn hóa free-float, giá trị giao dịch bình quân ngày trong 6 tháng, tỷ lệ sở hữu nước ngoài khả dụng, giá trị giao dịch bình quân ngày tương đối trong 6 tháng qua cùng với tỷ suất vòng quay chứng khoán trong 12 tháng (Bảng 1).
STOXX vừa chính thức công bố kết quả kỳ review tháng 9/2026, xác nhận loại ra 1 cổ phiếu (NKG) và không thêm vào cổ phiếu nào, đúng như dự báo của HSC. Hoạt động tái cơ cấu danh mục sẽ diễn ra vào ngày 18/9, với mọi thay đổi sẽ chính thức có hiệu lực từ ngày 21/9.
Như vậy, sau đợt review này, tổng số cổ phiếu trong giỏ chỉ số giảm xuống 27 từ 28 cổ phiếu trước đó. Các cổ phiếu dự kiến có tỷ trọng lớn nhất, VIC (15%), VHM (12,7%), STB (9,9%), HPG (7,7%) và FPT (7,6%), đóng góp khoảng 52,8% tổng tỷ trọng.
VIC có thể sẽ chịu áp lực bán ra mạnh, với khoảng 6 triệu cổ phiếu bị bán ra trong kỳ review tháng 9 này, do tỷ trọng của cổ phiếu này bị khống chế ở mức trần 15%, giảm mạnh từ mức 29,8% hiện tại.
DXG và VRE cũng có thể bị bán ra mạnh khi tỷ trọng cơ cấu bị điều chỉnh giảm. Nguyên nhân cốt lõi đến từ việc giá trị giao dịch của hai cổ phiếu này liên tục suy yếu trong 6 tháng qua. Trong khi đó, NVL, VIX, SHB, HPG và VHM là 5 cổ phiếu có khả năng cao được mua vào, nhờ được nâng tỷ trọng trong giỏ chỉ số cùng thanh khoản và hệ số vòng quay trong 6 tháng cải thiện tích cực hơn.
Quỹ Xtrackers Vietnam Swap UCITS ETF, lấy chỉ số STOXX Vietnam Total Market Liquid làm cơ sở, có tổng tài sản quản lý là 381 triệu USD. Quỹ ETF này dự kiến sẽ bán toàn bộ 2,3 triệu cổ phiếu NKG, cùng với khoảng 6 triệu cổ phiếu VIC, 3,6 triệu cổ phiếu VRE và 4,4 triệu cổ phiếu DXG. Trong khi đó, chúng tôi kỳ vọng quỹ sẽ mua vào một lượng lớn cổ phiếu NVL (9,3 triệu cổ phiếu), VIX (8 triệu cổ phiếu), SHB (5,7 triệu cổ phiếu), HPG (5,3 triệu cổ phiếu) và VHM (5,3 triệu cổ phiếu).
Lưu ý, biến động giá cổ phiếu và số lượng chứng chỉ quỹ từ nay đến khi kết thúc đợt tái cơ cấu danh mục có thể làm thay đổi tỷ trọng, cũng như khối lượng mua bán dự kiến của từng cổ phiếu.
Đợt review chỉ số theo quý tiếp theo sẽ diễn ra vào tháng 3/2027.
Bảng 3: Ước tính tỷ trọng cổ phiếu thuộc giỏ STOXX Vietnam Total Market Liquid index & & và số lượng cổ phiếu mua vào/bán ra từ quỹ Xtrackers Vietnam Swap UCITS ETF
Bảng 4: Các cổ phiếu niêm yết được đề cập đến trong báo cáo này
Biểu đồ 5: Dòng vốn hàng tháng của quỹ Xtrackers Vietnam Swap UCITS ETF (triệu USD)
Nguồn: HSC
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.