Sự kiện: Công bố doanh thu tháng 8/2026
Doanh thu tháng 8/2026 của Cổ phiếu DGW dự kiến đạt 3.842 tỷ đồng (+82% so với cùng kỳ) và đây là mức doanh thu theo tháng cao nhất kể từ đầu năm. Đà tăng trưởng lan tỏa rộng khắp tất cả các mảng kinh doanh, dẫn đầu là mảng điện thoại di động (+130% so với cùng kỳ), máy tính xách tay & máy tính bảng (+77% so với cùng kỳ) và thiết bị văn phòng (+54% so với cùng kỳ), nhờ nhu cầu mua sắm mùa tựu trường sôi động. Doanh thu lũy kế 8 tháng đầu năm đã vượt 23 nghìn tỷ đồng (+45% so với cùng kỳ), qua đó hoàn thành khoảng 74% kế hoạch doanh thu cho cả năm 2026 của công ty (31,5 nghìn tỷ đồng).
Đà tăng trưởng vượt bậc ở mảng điện thoại di động chủ yếu đến từ Xiaomi và Motorola – khi mà tốc độ tăng trưởng của cả hai thương hiệu này đang vượt kỳ vọng của chúng tôi – thay vì đến từ Apple. Với sự kiện ra mắt dòng iPhone mới vào tháng 9/2026, Apple được kỳ vọng sẽ mang lại động lực tăng trưởng mới cho công ty. Trong khi đó, mảng máy tính xách tay tiếp tục hưởng lợi từ chu kỳ thay mới thiết bị, còn doanh thu máy chủ duy trì ở mức cao nhờ làn sóng đầu tư mạnh vào hạ tầng AI. BLĐ kỳ vọng đà tăng trưởng tích cực của doanh thu sẽ tiếp tục được giữ vững trong tháng 9, dù mức tăng đột biến vừa qua một phần đến từ việc so với mức nền tương đối thấp của tháng 8/2025 (2.116 tỷ đồng).
Doanh thu Q3/2026 bứt phá, vượt xa kỳ vọng
Dựa trên mức doanh thu thuần nửa đầu năm 2026 là 15.774 tỷ đồng, HSC dự báo tổng doanh thu tháng 7 và tháng 8/2026 đạt khoảng 7.430 tỷ đồng, qua đó hoàn thành 81% dự báo cho Q3/2026. Đây là tín hiệu rất tích cực trong bối cảnh tháng 9 theo chu kỳ thường là tháng đóng góp doanh thu cao nhất trong quý.
Duy trì khuyến nghị Mua vào và giá mục tiêu; xem xét lại dự báo lợi nhuận
Dự báo hiện tại của chúng tôi cho thấy doanh thu tháng 9/2026 đạt 1.730 tỷ đồng (-35% so với cùng kỳ), con số khá thận trọng khi đặt trong bối cảnh sắp ra mắt dòng iPhone mới. Dựa trên giả định tăng trưởng doanh thu tháng 9/2026 đạt mức tăng khoảng 40-60% so với cùng kỳ, doanh thu Q3/2026 có thể ghi nhận mức tăng trưởng trong khoảng 51-58% so với cùng kỳ. Chúng tôi đang xem xét lại dự báo doanh thu cho Q3/2026 và cả năm 2026 do tốc độ hoàn thành mục tiêu kinh doanh nhanh hơn kỳ vọng.
Bảng 1: Doanh thu hàng tháng, DGW (tỷ đồng)
Nguồn: HSC
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.