Sự kiện: Công bố KQKD sơ bộ Q3/2026 & 9T2026, KHKD Q4/2026
PTB vừa công bố KQKD sơ bộ Q3/2026 và 9 tháng đầu năm 2026 cùng với mục tiêu kinh doanh cho Q4/2026. Doanh thu thuần và LNTT sơ bộ 9 tháng đầu năm 2026 lần lượt đạt 6.423 tỷ đồng (+23% svck) và 516 tỷ đồng (+9% svck), cho thấy lợi nhuận thuần đạt 407 tỷ đồng (+9% svck). Theo đó, doanh thu thuần và lợi nhuận thuần 9 tháng đầu năm 2026 đều hoàn thành 76% dự báo cho cả năm 2026 của HSC.
Đồ thị cổ phiếu PTB phiên giao dịch ngày 23/10/2026
KQKD sơ bộ Q3/2026 sát với dự báo
Doanh thu thuần Q3/2026 đạt 2.241 tỷ đồng (+33% svck), trong khi LNTT đạt 163 tỷ đồng ( 5% svck), cho thấy lợi nhuận thuần đạt 130 tỷ đồng (-7% svck). KQKD thực tế sát với dự báo của HSC, khi doanh thu thuần và lợi nhuận thuần lần lượt đạt 2.232 tỷ đồng và 136 tỷ đồng.
Chúng tôi cho rằng, doanh thu thuần tăng mạnh so với cùng kỳ chủ yếu dựa trên hai động lực chính: (1) mảng đá, nhờ sản lượng tiêu thụ đá thạch anh nhân tạo tăng mạnh, và (2) mảng WAI (gỗ, nhôm và sắt), nhờ sản lượng tiêu thụ viên nén gỗ cùng sản phẩm nội thất nhôm sắt tăng cao. Tuy nhiên, lợi nhuận thuần lại thấp hơn so với cùng kỳ bất chấp doanh thu tăng mạnh, nguyên nhân chủ yếu do tỷ suất lợi nhuận chịu tác động kép từ: (1) chi phí sản xuất tăng khi tình hình căng thẳng địa chính trị tại Trung Đông kéo dài đẩy giá nguyên vật liệu đầu vào và cước vận tải biển tăng cao, và (2) giá bán bình quân của đá thạch anh nhân tạo giảm do cơ cấu sản phẩm dịch chuyển sang phân khúc phổ thông có mức giá thấp hơn.
KHKD Q4/2026 đầy tham vọng
Mặc dù lợi nhuận Q3/2026 giảm, PTB vẫn đặt mục tiêu tăng trưởng đầy tham vọng cho Q4/2026 với doanh thu thuần kỳ vọng đạt 2.666 tỷ đồng (+28% svck; +19% svqt), LNTT đạt 212 tỷ đồng (+31% svck; +30% svqt), tương ứng lợi nhuận thuần ước đạt 169 tỷ đồng (+33% svck; +30% svqt). HSC cho rằng các mục tiêu này khá tham vọng khi lần lượt cao hơn 31% và 37% so với dự báo doanh thu thuần và lợi nhuận thuần Q4/2026 của chúng tôi. Nếu PTB hoàn thành các mục tiêu trên, doanh thu thuần của cả năm 2026 sẽ đạt 9.089 tỷ đồng (tăng trưởng 25%) và lợi nhuận thuần đạt 577 tỷ đồng (tăng trưởng 16%), đều cao hơn 7% so với dự báo cho cả năm của chúng tôi.
Duy trì khuyến nghị Tăng tỷ trọng và giá mục tiêu
Sau khi giá cổ phiếu tăng 1% trong 1 tháng qua nhưng giảm 10% trong 3 tháng qua, Cổ phiếu PTB hiện đang giao dịch với P/E trượt dự phóng 1 năm là 5,7 lần, thấp hơn so với bình quân 3 năm ở mức 6,7 lần. Chúng tôi duy trì khuyến nghị Tăng tỷ trọng và giữ nguyên giá mục tiêu 34.100 đồng/cp (tiềm năng tăng giá là 13%).
Bảng 1: KQKD sơ bộ Q3 và kế hoạch công ty Q4/2026, PTB
Nguồn: HSC
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.