Thương vụ FEC hoàn tất; ngân hàng mẹ cũng đang tìm kiếm đối tác chiến lược – Báo cáo ĐHCĐ
Đồ thị cổ phiếu VPB phiên giao dịch ngày 04/05/2021. Nguồn : AmiBroker
- Chúng tôi đã tham dự ĐHCĐ thường niên của Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng (Cổ phiếu VPB) diễn ra ngày 29/04/2021. Chương trình chính của đại hội bao gồm (1) đề xuất kế hoạch chuyển nhượng lần lượt 49% và 1% cổ phần của FE Credit (FEC) cho Sumitomo Mitsui Financial Group (SMFG) và CTCP Chứng khoán Bản Việt (VCSC), và (2) Đề xuất phương án phát hành ESOP 15 triệu cổ phiếu – tương ứng 0,6% số lượng cổ phiếu đang lưu hành.
- Định giá tương ứng cho 100% cổ phần của FEC là 2,8 tỷ USD.
- Kế hoạch năm 2021 bao gồm tăng trưởng tín dụng 16,6% YoY (con số tăng trưởng cuối cùng tùy thuộc vào quyết định của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (NHNN) về việc phân bổ hạn mức tín dụng bổ sung), tăng trưởng nguồn vốn (bao gồm tiền gửi của khách hàng và giấy tờ có giá) là 19,2% YoY, nợ xấu trên tổng dư nợ (khoản vay gộp + trái phiếu doanh nghiệp) được duy trì ở mức dưới 3% và lợi nhuận trước thuế (LNTT) là 16,6 nghìn tỷ đồng (+27,9% YoY) so với dự báo của chúng tôi là 14,8 nghìn tỷ đồng.
- Không đề xuất cổ tức bằng tiền hoặc cổ phiếu cho năm tài chính 2020.
- VPB đề xuất kế hoạch ESOP là 15 triệu cổ phiếu với giá bán dự kiến là 10.000 đồng/CP, được lấy từ 75,2 triệu cổ phiếu quỹ hiện tại và dự kiến phát hành vào quý 3/2021. Thời gian hạn chế giao dịch là 3 năm với 30% sẽ được mở khóa năm đầu tiên, 35% tiếp theo sau năm thứ hai và phần còn lại được giao dịch sau năm thứ ba.
- Phần hỏi đáp tập trung vào triển vọng kinh doanh của VPB sau thương vụ bán cổ phần tại FEC.
- Chúng tôi hiện đang có khuyến nghị MUA đối với VPB với giá mục tiêu 51.500 đồng/CP.
Nguồn: VCSC
Từ khóa: VPB
