Tỷ lệ CASA tăng hỗ trợ mức tăng NIM trong 6 tháng 2021 – Báo cáo KQKD
Đồ thị cổ phiếu VPB phiên giao dịch ngày 21/07/2021. Nguồn: AmiBroker
- Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng (Cổ phiếu VPB) đã công bố KQKD hợp nhật 6 tháng đầu năm 2021 với lợi nhuận sau thuế đạt 7,2 nghìn tỷ đồng (+37,1% YoY), đạt 48% dự báo năm 2020 của chúng tôi. Thu nhập lãi ròng (NII) trong 6 tháng đầu năm 2021 tăng 16,7% YoY – đạt 51% so với dự báo 2021 của chúng tôi – với NIM hợp nhất đạt 8,86% (+40 điểm cơ bản YoY) so với NIM dự phóng năm 2021 của chúng tôi là 8,75%. Tỷ lệ (thu nhập/chi phí) CIR 6 tháng đầu năm 2021 có giảm 7,5 điểm % so với cùng kỳ năm ngoái còn 23,4%. Tỷ lệ nợ xấu hợp nhất ở mức 3,47% so với dự phóng năm 2021 của chúng tôi là 3,34%. Chúng tôi dự báo không có thay đổi đáng kể đối với các dự báo hiện tại của chúng tôi, dù cần thêm đánh giá chi tiết.
- Tăng trưởng cho vay hợp nhất 6 tháng đầu năm 2021 đạt 6,9%, đến từ mức tăng trưởng cho vay 13% và -12% tại ngân hàng mẹ và FE Credit (FEC) trong 6 tháng đầu năm 2021. Tăng trưởng tín dụng 6 tháng đầu năm 2021 tại ngân hàng mẹ là 4,5% khi số dư trái phiếu doanh nghiệp giảm 14,2% trong 6 tháng đầu năm 2021 xuống 26,3 nghìn tỷ đồng. Số dư trái phiếu doanh nghiệp giảm 29% từ mức đỉnh 1,6 tỷ USD vào quý 3/2020.
- Dư nợ vay của FEC giảm trong 6 tháng đầu năm 2021 với số dư 61,3 nghìn tỷ đồng. Tỷ lệ xử lý nợ trên khoản vay gộp 6 tháng 2021 tại FEC là 27,16% (+14,9 điểm % YoY) – mức cao nhất mà chúng tôi có dữ liệu – dẫn đến tỷ lệ nợ xấu là 9,05% (+410 điểm cơ bản YoY).
- Ngoài ra, tỷ lệ xử lý nợ hiện khá ổn định ở ngân hàng mẹ với tỷ lệ xử lý nợ dược ghi nhận trong 6 tháng đầu năm 2021 đối với các khoản vay gộp ở mức 2,27% (-2 điểm cơ bản YoY). Tỷ lệ nợ xấu của ngân hàng mẹ cũng giảm 54 điểm cơ bản YoY xuống 2,11%.
- Thu nhập từ thu hồi nợ xử lý hợp nhất 6 tháng đầu năm 2021 1,38 nghìn tỷ đồng (+34,5% YoY), được đóng góp bởi thu nhập phục hồi mạnh mẽ ở cả FEC (+51% YoY) và ngân hàng mẹ (+22,2% YoY) . Thu nhập từ thu hồi nợ đã xử lý từ các khoản vay gộp tại ngân hàng mẹ và FEC đạt lần lượt là 0,57% và 2,15% trong 6 tháng đầu năm 2021.
Nguồn: VCSC
Từ khóa: VPB
