Mức tăng trong lãi dự thu báo hiệu xu hướng nợ xấu tăng trong thời gian tới – Báo cáo KQKD
Đồ thị cổ phiếu VCB phiên giao dịch ngày 22/04/2020. Nguồn: AmiBroker.
- Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam (Cổ phiếu VCB) công bố KQKD quý 1/2020 với LNST sau lợi ích CĐTS đạt 4,2 nghìn tỷ đồng giảm 11,2% so với cùng kỳ, hoàn thành 17,0% dự báo cả năm 2020 của chúng tôi. LNST sau lợi ích CĐTS giảm chủ yếu do chi phí hoạt động tăng 12,0% YoY cùng với chi phí dự phòng tăng mạnh 42,9% YoY, trong khi đó, tổng thu nhập từ HĐKD quý 1/2020 tăng nhẹ 4,4%. ROA và ROE lần lượt đạt 1,4% và 20,1% trong quý 1/2020.
- Thu nhập lãi vay ròng tăng 6,3% YoY, mức tăng trưởng thấp nhất tính từ quý 1/2014.
- Thu nhập phí thuần tăng nhẹ trong khi thu nhập từ giao dịch ngoại hối tăng mạnh.
- Thu nhập từ thu hồi nợ đã xử lý bằng nguồn dự phòng giảm đà tăng trưởng.
- Tỷ lệ chi phí trên thu nhập quay trở lại mức trên 40%, tỷ lệ cao nhất tính từ năm 2017.
- Chi phí dự phòng tăng 42,9% YoY dù tỷ lệ nợ xấu giảm 21 điểm cơ bản còn 0,82% và không có xử lý nợ trong quý 1/2020.
- Lãi dự thu trong tài sản sinh lãi (IEA) ghi nhận mức tăng nhẹ.
Nguồn: VCSC
Từ khóa: VCB
