Diễn biến NOII vượt trội bù đắp cho mức tăng trong dự phòng – Báo cáo KQKD
Đồ thị cổ phiếu TPB phiên giao dịch ngày 25/07/2022. Nguồn: AmiBroker
- Ngân hàng TMCP Tiên Phong (Cổ phiếu TPB) đã công bố KQKD 6 tháng đầu năm 2022 tích cực với tổng thu nhập HĐKD (TOI) là 8,2 nghìn tỷ đồng (+31,4% YoY) và lợi nhuận ròng đạt 3 nghìn tỷ đồng (+26,0% YoY), hoàn thành 50,8% và 44,4% dự báo năm 2022 tương ứng của chúng tôi. LNST tăng chủ yếu do (1) thu nhập từ lãi (NII) tăng 22,5% YoY, (2) thu nhập phí ròng (NFI) tăng 71,6% YoY, (3) thu nhập từ kinh doanh ngoại hối tăng 34,4% YoY và (4) thu nhập ròng khác tăng lên 337 tỷ đồng so với 41 tỷ đồng trong 6 tháng đầu năm 2021 – trong đó 103 tỷ đồng là thu hồi nợ xấu. Các yếu tố này bị ảnh hưởng một phần bởi chi phí HĐKD (OPEX) và chi phí dự phòng, lần lượt tăng 35,0% YoY và 39,6% YoY trong 6 tháng đầu năm 2022. Chi phí dự phòng 6 tháng đầu năm 2022 chiếm 67,8% dự báo cả năm của chúng tôi. Ngoài ra, LNST quý 2 năm 2022 đạt 1,7 nghìn tỷ đồng (+33,3% so với quý trước – QoQ). Chúng tôi không thấy có thay đổi đáng kể nào đối với các dự báo của chúng tôi, dù cần thêm đánh giá chi tiết.
- NII tăng 22,5% YoY trong 6 tháng đầu năm 2022 mặc dù NIM thấp hơn.
- Thu nhập phí ròng tăng mạnh trong 6 tháng đầu năm 2022 và tiếp tục tăng tỷ trọng trong TOI.
- Tỷ lệ CIR 6 tháng đầu năm 2022 tăng 1,0 điểm phần trăm YoY với mức tăng 35,0% YoY của OPEX – cao hơn mức tăng trưởng của TOI là 31,4% YoY.
- Chất lượng tài sản có xu hướng ổn định trong quý 2/2022.
Nguồn: VCSC
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.
Từ khóa: TPB
