DANH MỤC

Mobile / Fb / Zalo: 0912 842 224 | 0982 842 224

Cập nhật cổ phiếu SCS – Cơ hội tăng trưởng nhờ vaccine Covid-19

Lượt xem: 203 - Ngày:
Chia sẻ

Cơ hội tăng trưởng nhờ vaccine Covid-19Cổ phiếu SCS

Đồ thị cổ phiếu SCS phiên giao dịch ngày 23/02/2021. Nguồn: AmiBroker

  • Kết thúc Q4/2020, doanh thu Cổ phiếu SCS đạt 197 tỷ VNĐ (-0,9% yoy), LNST sau lợi ích cổ đông thiểu số đạt 128 tỷ VNĐ (-4,9% yoy), tuy nhiên tăng 11,3% so với Q3. Tính chung cả năm 2020, trong khi sản lượng hàng hóa nội địa vẫn duy trì được tốc độ tăng trưởng tốt khi đạt 55.623 tấn (+6,64% yoy) nhờ các lệnh hạn chế đi lại trong nước được gỡ bỏ nhanh chóng, thì sản lượng hàng hóa quốc tế (yếu tố dẫn dắt lợi nhuận chính của công ty) chỉ đạt 154.488 tấn, giảm 7,1% yoy do bị giới hạn bởi lệnh hạn chế đi lại quốc tế. Điều đó khiến doanh thu năm 2020 chỉ đạt 693 tỷ VNĐ (-7,4% yoy), LNST đạt 464 tỷ VNĐ (-7,54% yoy).
  • Công suất được gia tăng đáp ứng nhu cầu tăng trưởng. Tại sân bay Tân Sơn Nhất, chỉ có TCS là đối thủ cạnh tranh duy nhất với SCS, tuy nhiên hiện tại TCS đang hoạt động vượt công suất thiết kế, nên khả năng tăng trưởng trong các năm tới không còn nhiều. Trong khi đó, SCS còn rất nhiều dư địa tăng trưởng do có thể nâng công suất thiết kế lên 350 nghìn tấn/năm (+75% công suất thiết kế hiện tại). Với nhu cầu hàng hóa tăng trưởng nhanh sau đại dịch, được hỗ trợ bởi các hiệp định thương mại tự do, SCS đang đứng trước cơ hội lớn để gia tăng thị phần tại TIA trong tương lai.
  • Tham gia vào chuỗi cung ứng vaccine tạo động lực tăng trưởng mới cho SCS. Theo kết quả gần nhất, Việt Nam đã đạt được thỏa thuận mua 30 triệu liều vaccine từ AstraZeneca theo lộ trình trong cả 4 quý năm 2021. Do yêu cầu về bảo quản nên vaccine sẽ được vận chuyển bằng đường hàng không, giúp gia tăng sản lượng hàng hóa tại các cảng trong 2-3 năm tới. Tại sân bay TSN, SCS và TCS sẽ là hai đơn vị nhà ga hàng không tham gia và chuỗi cung ứng, nhưng triển vọng đối với SCS sẽ lớn hơn do yếu tố về công nghệ và công suất.
  • Nguồn doanh thu mới từ khu văn phòng số 2. SCS đang có kế hoạch xây dựng khu văn phòng cho thuê trên khu đất có diện tích là 14.000 m² (gấp đôi diện tích của khu văn phòng hiện tại là 7.200 m²), dự kiến sẽ đem lại doanh thu khoảng hơn 20 tỷ VNĐ trong năm đầu tiên hoạt động.
  • Chúng tôi đưa ra khuyến nghị NEUTRAL đối với Công ty cổ phần Dịch vụ Hàng hóa Sài Gòn, với giá mục tiêu là 147.000 VND/cổ phiếu. Mức giá mục tiêu được BVSC xác định theo 3 phương pháp với tỉ trọng như nhau, bao gồm: (1) FCFF với giá mục tiêu là 169.893 VNĐ/cp; (2) FCFE với giá mục tiêu là 138.848 VNĐ/cp; (3) so sánh P/E quá khứ với hệ số sử dụng là 14,1x, tương ứng mức giá mục tiêu là 133.409 VNĐ/cp.

Cổ phiếu SCS

Nguồn: BVSC

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác

Gọi ngay
Messenger
Zalo chát
Mở tài khoản
Góp ý