Cập nhật cổ phiếu SCS – Chờ đợi những cơ hội mới

CHỜ ĐỢI NHỮNG CƠ HỘI MỚI

Đồ thị cổ phiếu SCS phiên giao dịch ngày 05/01/2021. Nguồn: AmiBroker

• Chúng tôi khuyến nghị THEO DÕI Cổ phiếu SCS với giá mục tiêu 140,000 VND (+9.0% so với mức giá ngày 04/01/2020) dựa trên phương pháp FCFE với mức chiết khấu WACC = 9%, g = 1.5%.
• Trong năm 2020, BSC dự báo Doanh thu của SCS đạt 701 tỷ đồng (-6.3% yoy), LNST đạt 478 tỷ đồng (-4.9% yoy), trong đó DT mảng khai thác nhà ga ước đạt 656 tỷ đồng (-5.6% yoy). Trong năm 2021, BSC dự báo Doanh thu của SCS đạt 760 tỷ đồng (+8.5% yoy), LNST đạt 528 tỷ đồng (+10.5% yoy) với giả định SLHH sẽ đạt 219,491 tấn (+6.5% yoy) – phục hồi về mức 2019, SCS sẽ ký hợp đồng mới dài hạn với VJC.
• Lũy kế 9T/2020, SCS ghi nhận DTT= 495 tỷ đồng (-9.7% yoy), LNST = 336 tỷ đồng (-9.8% yoy). Đối với mảng khai thác nhà ga, sản lượng hàng hóa đang trên đà phục hồi sau khi tạo đáy từ T4. Đối với mảng thuê sân đậu máy bay, doanh thu đạt 0.26 tỷ đồng (-95.1% yoy) do giảm giá phí dịch vụ.

Nguồn: BSC