DANH MỤC

Mobile / Zalo: 0912 842 224
Đầu tư Cổ phiếu Group Facebook

Cập nhật cổ phiếu QTP – Tăng cường huy động điện than miền bắc

Lượt xem: 1,259 - Ngày:
Chia sẻ

TĂNG CƯỜNG HUY ĐỘNG ĐIỆN THAN MIỀN BẮC

Đồ thị cổ phiếu QTP phiên giao dịch ngày 27/12/2021. Nguồn: AmiBroker

CÁC ĐIỂM NHẤN CHÍNH

  1. Nguồn điện khu vực phía Bắc phát triển chậm khiến tăng khả năng thiếu điện từ 2023 trở đi trong một số thời gian cao điểm.
  2. Miền Bắc thiếu hụt nước để duy trì cho mùa khô năm 2022 giúp cho các công ty nhiệt điện khu vực phía Bắc sẽ được huy động cao trong nửa đầu năm 2022.
  3. Tăng khả năng El Nino quay lại giúp tăng cường huy động điện than.
  4. Tình hình tài chính cải thiện khi sắp trả hết nợ vay và KQKD cải thiện khi giãn khấu hao.
  5. Tăng dần trả cổ tức do hết lỗ lũy kế và dòng tiền HDKD tốt, Lợi nhuận cải thiện khi hết khấu hao từ năm 2026 – 2027.
  6. Ít bị ảnh hưởng bởi diễn biến tăng mạnh trên thế giới của giá than do sử dụng hầu hết than nội địa và ký trước hợp đồng cung ứng.
  7. Giá bán điện cố định sẽ giảm sau khi hết khấu hao do giảm chi phí cố định.

ĐÁNH GIÁ: Chúng tôi đánh giá QTP đã có nhiều cải thiện sau khi phân bổ hết phần lỗ tỷ giá trong thời gian xây dựng và hết lỗ lũy kế. Dòng tiền tự do tốt và cải thiện lợi nhuận do giãn khấu hao giúp công ty tăng trả cổ tức trong tương lai một cách đều đặn. Nhà máy còn thời gian hoạt động dài (ước gần 20 năm) giúp hiệu năng hoạt động cao mà ít phải bảo trì, sửa chữa lớn. Chúng tôi ước tính doanh thu năm 2021 đạt 8.215 tỷ đồng (-10,5% yoy) và LNST đạt 585 tỷ đồng (-49% yoy), EPS forward đạt 1.300 đồng/cổ phiếu. Cho năm 2022, chúng tôi ước tính doanh thu đạt 8.939 tỷ đồng (+8,8% yoy) và LNST đạt 690 tỷ đồng (+18% yoy). Chúng tôi tiếp tục đưa ra khuyến nghị MUA dành cho Cổ phiếu QTP và nâng giá mục tiêu 1 năm tới đạt 24.700 đồng/cổ phiếu – upside 38,4% so với giá đóng cửa ngày 21.12.2021.

Nguồn: VCBS

Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác

Gọi ngay
Messenger
Zalo chát
Mở tài khoản
Góp ý