Giá đường tăng mạnh, triển vọng 2022 khả quan
Đồ thị cổ phiếu QNS phiên giao dịch ngày 02/11/2021. Nguồn: AmiBroker
- BVSC dự báo doanh thu đạt 7.782 tỷ đồng (+20% yoy) và lợi nhuận sau thuế 1.257 tỷ đồng (+19% yoy). EPS dự phóng 3.835 đồng/cp và P/E 2021 13,5 lần. Một số giả định chính sau: Doanh thu đường RS tăng 89% yoy nhờ giá bán bình quân tăng 40% và sản lượng tăng gần 32%. Chúng tôi kỳ vọng sản lượng của vụ 2021/2022 sẽ kịp đóng góp 1 phần trong tháng 12 tới. Mảng tinh luyện đường RE dự báo đóng góp khoảng 190 tỷ doanh thu trong Q4, tương đương 10.000 tấn. Doanh thu sữa tăng trưởng 5,5% trong cả năm và biên lợi nhuận gộp tương đương mức 9T 2021.
- Dự báo lợi nhuận tiếp tục tăng trưởng 27% trong năm 2022. BVSC dự báo doanh thu đạt 9.389 tỷ đồng (+22% yoy) và lợi nhuận sau thuế đạt 1.600 tỷ đồng (+27% yoy) nhờ: (i) sản lượng đường tăng 40% và giá đường bình quân không thay đổi; (ii) sữa tăng trưởng ổn định 4% trong khi biên gộp mở rộng thêm 1,6% nhờ giá đậu nành giảm. EPS dự phóng 4.886 đồng/cp và P/E 2022 10,6 lần. Khuyến nghị đầu tư: Trên cơ sở dự báo tích cực cho năm 2022, BVSC khuyến nghị OUTPERFORM đối với QNS với giá mục tiêu 64.200 đồng/cp.
Nguồn: BVSC
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.
Từ khóa: QNS
