DANH MỤC

Mobile / Zalo / Viber: 0912 842 224

Cập nhật cổ phiếu PVT – KQKD sơ bộ 9 tháng 2018 hơi thấp hơn so với dự báo

Lượt xem: 110 - Ngày:
Chia sẻ

Doanh thu và LNTT của Tổng CTCP Vận tải Dầu khí (Cổ phiếu PVT) trong 9 tháng 2018 tăng 28,2% YoY (so với cùng kỳ) và 41,7% YoY, đạt lần lượt 5,7 nghìn tỷ đồng và 540 tỷ đồng. Tăng trưởng LNTT mạnh mẽ đến từ 1) hiệu suất hoạt động của các tàu chở dầu gia tăng, 2) giá thuê ngày cao hơn của Kho nổi Đại Hùng Queen và 3) lợi nhuận bất thường từ thanh lý tàu Hercules.

Đồ thị cổ phiếu PVT phiên giao dịch ngày 08/10/2018. Nguồn: AmiBrokerĐồ thị cổ phiếu PVT phiên giao dịch ngày 08/10/2018. Nguồn: AmiBroker

Doanh thu và LNTT sơ bộ 9 tháng này đã hoàn thành lần lượt 84,1% và 67,1% dự báo tương ứng cả năm của chúng tôi. Kết quả này cho thấy KQKD quý 3 khá thấp (-53,8% YoY), có thể là do ghi nhận trước chi phí bảo dưỡng trong quý 3. Dù vậy, chúng tôi vẫn duy trì quan điểm lạc quan về triển vọng tăng trưởng dài hạn của công ty đến từ nhà máy lọc dầu Nghi Sơn, và hợp đồng vận chuyển LPG mới. Trong khi chúng tôi có thể điều chỉnh giảm nhẹ lợi nhuận dự phóng 2018 khoảng 3-5% khi báo cáo tài chính đầy đủ được công bố, chúng tôi cho rằng sẽ không có thay đổi đáng kể đến khuyến nghị MUA của chúng tôi.

Chúng tôi hiện đang khuyến nghị giá mục tiêu 21.700 đồng, tương ứng với tổng mức sinh lời 20% (bao gồm lợi suất cổ tức 5,3%). PVT hiện đang giao dịch với EV/EBITDA 5,1 lần.

Nguồn: VCSC

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác