2021 – Sau cơn mưa, trời lại sáng
Đồ thị cổ phiếu PVS phiên giao dịch ngày 23/11/2020. Nguồn: AmiBroker
- Chúng tôi khuyến nghị MUA đối với Cổ phiếu PVS với giá mục tiêu 18,300 VND, +17.3% so với mức giá ngày 17/11/2020 là 15,600 VND dựa trên phương pháp P/E 2021= 10.5.
- 2020, BSC dự báo DTT và LNST PVS lần lượt đạt 17,881 tỷ VND (+5.4% YoY) và 778 tỷ VND (-3.7% YoY), EPS FW 2020 = 1,498 VND/CP (-15.7% YoY). Giả định (1) Giá dầu trung bình 2020 = 41 USD/ thùng (-36% YoY) và (2) Mảng Xây lắp & Cơ khí cải thiện biên lợi nhuận gộp = 5%.
- 2021, BSC dự báo DTT và LNST PVS lần lượt đạt 18,619 tỷ VND (+4.1% YoY) và 903 tỷ VND (+16% YoY), EPS FW 2021 = 1,738 VND/CP (+16,0% YoY). Giả định (1) Giá dầu trung bình 2021 = 45 USD/ thùng (+9.8% YoY) và (2) PVS thi công các dự án lớn.
- Trong 9M2020, PVS ghi nhận DTT = 14,725 tỷ VND (+8.5% YoY) LNST = 635 tỷ VND (-0.5% YoY), hoàn thành 98% kế hoạch DT và 99% kế hoạch LN năm 2020, chủ yếu nhờ vào hạch toán các khoản hoản nhập. Các dự án mỏ khí lớn như Cá Voi Xanh và Lô B – Ô Môn tiếp tục bị chậm tiến độ vì các vướng mắc trong đàm phán, tài chính.
Nguồn: BSC
Từ khóa: PVS
