Sự kiện: Công bố KQKD Q2/2025
Lợi nhuận thuần Q2/2025 đạt 240 tỷ đồng (tăng 76% so với cùng kỳ và 57% so với quý trước) nhờ kết quả HĐKD cốt lõi cải thiện. Nếu không tính đến khoản lợi nhuận tài chính 64 tỷ đồng trong Q2/2025 (nhiều khả năng đến từ các khoản bồi thường bảo hiểm, miễn lãi vay, và thu nhập không thường xuyên 9 tỷ đồng trong Q2/2024 và 59 tỷ đồng trong Q1/2025), lợi nhuận HĐKD cốt lõi đạt 188 tỷ đồng (tăng 47% so với cùng kỳ và 78% so với quý trước, cao hơn một chút so với dự báo của HSC ở mức 170 tỷ đồng).
Đồ thị cổ phiếu PVD phiên giao dịch ngày 07/08/2025
Tỷ suất lợi nhuận mảng khoan và dịch vụ kỹ thuật giếng khoan cải thiện
Tỷ suất lợi nhuận gộp tăng lên mức 21,4% từ 18% nhờ không phát sinh chi phí kiểm tra giàn khoan dưới nước trong quý, so với 20 ngày trong Q1/2025. Tỷ suất lợi nhuận mảng dịch vụ kỹ thuật giếng khoan cũng cải thiện nhẹ lên mức 24% từ 23,6%. Doanh thu tăng mạnh 64% so với quý trước và 72% so với cùng kỳ do PVD có nhiều giàn khoan cho thuê hoạt động tại Việt Nam, giúp PVD cung cấp dịch vụ kỹ thuật giếng khoan theo hình thức trọn gói cho các chủ mỏ.
Duy trì triển vọng phục hồi
Trong thời gian tới, Cổ phiếu PVD kỳ vọng sẽ thuê thêm 1–2 giàn khoan để hoạt động tại Việt Nam, qua đó hỗ trợ tăng doanh thu từ mảng dịch vụ kỹ thuật giếng khoan cũng như lợi nhuận từ các công ty liên doanh/liên kết. Công ty cũng đang xem xét phương án mua thêm giàn khoan tự nâng nhưng không có kế hoạch huy động thêm vốn trong vài năm tới.
HSC nhận thấy PVD đang nhận được nhiều đơn đặt hàng hơn từ cả thị trường trong nước và khu vực Đông Nam Á.
Bảng 1: KQKD Q2/2025, PVD
Tại thị trường trong nước, các đơn hàng mới đến từ các mỏ mới được hỗ trợ bởi Luật Dầu khí mới như Lô B Ô Môn, Thăng Long Đông Đô, Kình Ngư Vàng và Đại Hùng Nam, v.v.. Trong khi ở thị trường khu vực, PVD có thế mạnh ở Indonesia, Malaysia và đang nghiên cứu kế hoạch tham gia đấu thầu tại thị trường Thái Lan.
Bảng 2: Cơ cấu lợi nhuận gộp theo mảng kinh doanh, PVD
Nguồn: HSC
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.
