Tổng CT cổ phần Khoan và Dịch vụ khoan Dầu khí (PVD) công bố KQKD 6 tháng đầu năm 2020 với doanh thu tăng 64% YoY và LNST sau lợi ích CĐTS cốt lõi tăng 36% YoY. Tuy nhiên, LNST sau lợi ích CĐTS báo cáo 6 tháng đầu năm 2020 đạt 3,7 triệu USD, tăng 3,9 lần so với 6 tháng đầu năm 2019. Trong quý 2, doanh thu tăng 45,9% trong khi LNST sau lợi ích CĐTS cốt lõi giảm 89% YoY.
Đồ thị cổ phiếu PVD phiên giao dịch ngày 31/07/2020. Nguồn: AmiBroker
- Doanh thu và LNST sau lợi ích CĐTS 6 tháng đầu năm 2020 tăng chủ yếu đến từ 1) lợi nhuận cao hơn từ mảng dịch vụ giếng khoan, 2) lợi nhuận từ liên doanh Baker Hughes tăng 65,2% YoY và 3) đóng góp từ trung bình 2,4 giàn khoan cho thuê so với không cho thuê giàn khoan nào trong 6 tháng đầu năm 2019. Trong khi đó, LNST sau lợi ích CĐTS báo cáo tiếp tục được hỗ trợ bởi khoản thu hồi nợ xấu trị giá 1,5 triệu USD từ Tổng Công ty Thăm dò Khai thác Dầu khí Việt Nam (PVEP) so với khoản chi phí dự phòng nợ xấu 3,1 triệu USD trong 6 tháng đầu năm 2019.
- Diễn biến kinh doanh mảng khoan dầu kém tích cực trong quý 2/2020 chủ yếu do chi phí hoạt động gia tăng trong quý 2 do dịch COVID-19 khi Cổ phiếu PVD có 4 giàn khoan tự nâng (JU) tại Malaysia, quốc gia này thực hiện Lệnh kiểm soát đi lại từ tháng 3 đến tháng 6. Do đó, LNST sau lợi ích CĐTS cốt lõi quý 2 chỉ đạt 0,4 triệu USD (-89% YoY) so với mức 2,8 triệu USD trong quý 1/2020.
- Doanh thu và LNST sau lợi ích CĐTS báo cáo 6 tháng đầu năm 2020 lần lượt hoàn thánh 65,8% và 53,5% dự báo tương ứng của chúng tôi cho cả năm. Trong khi đó, LNST sau lợi ích CĐTS cốt lõi 6 tháng đầu năm 2020 hoàn thành 78,6% dự báo cả năm của chúng tôi nhờ lợi nhuận được chia từ liên doanh. Chúng tôi cho rằng sẽ không còn lợi nhuận từ liên doanh này trong các quý tiếp theo của 2020. Do đó, KQKD này phù hợp với kỳ vọng của chúng tôi, dù cần thêm đánh giá chi tiết.
Nguồn: VCSC