DANH MỤC

Mobile / Fb / Zalo: 0912 842 224 | 0982 842 224
Đầu tư Cổ phiếu Group Facebook

Cập nhật cổ phiếu PLX – Kỳ vọng hồi phục mạnh mẽ trong năm 2021

Lượt xem: 1,077 - Ngày:
Chia sẻ

Kỳ vọng hồi phục mạnh mẽ trong năm 2021 theo giá và nhu cầu nhiên liệu

Đồ thị cổ phiếu PLX phiên giao dịch ngày 23/02/2021. Nguồn: AmiBroker

  • Lợi nhuận trước thuế của Cổ phiếu PLX trong Q4/2020 tiếp tục phục hồi đạt 1,2 nghìn tỷ đồng, tăng +8,2% so với cùng kỳ. Kết quả này trái ngược với mức giảm 96% so với cùng kỳ của lợi nhuận trước thuế trong 9T2020, nhờ sản lượng tiêu thụ nhiên liệu và tỷ suất lợi nhuận gộp cải thiện trong Q4/2020. Lũy kế cả năm 2020, lợi nhuận trước thuế đạt 1,4 nghìn tỷ đồng (giảm -75,2% so với cùng kỳ), hoàn thành 89% kế hoạch cả năm. Năm 2021, chúng tôi ước tính doanh thu và lợi nhuận trước thuế của PLX phục hồi mạnh mẽ và đạt 162,3 nghìn tỷ đồng (+30,9% so với cùng kỳ) và 5,07 nghìn tỷ đồng (+263% so với cùng kỳ), nhờ sự phục hồi ở cả nhu cầu nhiên liệu và giá dầu. Chúng tôi ước tính tổng sản lượng tiêu thụ xăng dầu tăng 5,2% so với cùng kỳ đạt 9,5 triệu m3/tấn – gần tương đương năm 2019. Trong năm 2022, chúng tôi ước tính lợi nhuận trước thuế của công ty có thể tăng trưởng thêm 23% lên 6,25 nghìn tỷ đồng, vượt mức năm 2019, nhờ mảng nhiên liệu bay phục hồi hoàn toàn và mức tăng trưởng hữu cơ từ các mảng khác.
  • PLX đang giao dịch với hệ số P/E dự phóng năm 2021 và 2022 lần lượt là 19,4x và 16,0x. Chúng tôi nâng hệ số P/E mục tiêu 1 năm từ 19x lên 23x nhờ tâm lý thị trường chung khá mạnh mẽ trong môi trường lãi suất thấp và đà tăng trưởng tích cực của lợi nhuận Công ty trong 2 năm tới. Theo đó, chúng tôi duy trì khuyến nghị KHẢ QUAN đối với cổ phiếu với giá mục tiêu 1 năm là 67.000 đồng/cp. Bên cạnh sự phục hồi của kết quả kinh doanh, việc bán cổ phiếu quỹ, việc PLX được đưa trở lại vào danh sách đủ điều kiện cho vay ký quỹ (sau khi báo cáo kiểm toán được công bố), và việc thanh lý các khoản đầu tư khác sẽ là yếu tố hỗ trợ tăng giá cổ phiếu trong ngắn hạn 3-6 tháng.

Nguồn: SSI

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác

Gọi ngay
Messenger
Zalo chát
Mở tài khoản
Góp ý