DANH MỤC

Mobile / Zalo / Viber: 0912 842 224

Cập nhật cổ phiếu NT2 – Công ty mẹ tạo điều kiện cho NT2 được độc lập trong hoạt động kinh doanh

Lượt xem: 291 - Ngày:
Chia sẻ

Chúng tôi đã tham dự ĐHCĐ thường niên của CTCP Điện lực Dầu khí Nhơn Trạch 2 diễn ra ngày 19/04/2018 tại TP. HCM. Ban lãnh đạo công ty đã nhận được nhiều câu hỏi về giá bán trên thị trường cạnh tranh, giá khí và nguồn khí đầu vào, cho thấy sự quan tâm lớn của NĐT đối với công ty.

Đồ thị cổ phiếu NT2 cập nhật ngày 19/04/2018. Nguồn: AmiBroker

Hai thành viên HĐQT mới cho thấy tin tưởng của công ty mẹ đối với ban lãnh đạo của NT2. NT2 đã bổ nhiệm 2 thành viên HĐQT mới, ông Ngô Đức Nhân (Tổng Giám đốc mới) và ông Trần Quang Thiên (Phó Giám đốc phụ trách Vận hành và Bảo dưỡng), sẽ thay thế 2 đại diện của PV Power, công ty mẹ của NT2. Chúng tôi cho rằng đây là một tín hiệu tích cực, ban lãnh đạo của NT2 có thêm sự linh hoạt hơn trong việc quản trị nhằm đảm bảo quyền lợi tối đa cho cổ đông.

KQKD quý 1 ổn định, phù hợp với dự báo của chúng tôi. LNTT báo cáo giảm 11,8% YoY đạt 274 tỷ đồng, do lỗ tỷ giá 67 tỷ đồng trong khi LNTT thường xuyên đi ngang đạt 314 tỷ đồng, khi tăng trưởng sản lượng bán trong quý 1/2018 là 10,9% và giá CGM phục hồi 34% bù đắp cho sản lượng bán hợp đồng thấp hơn. LNST báo cáo sợ thường xuyên ước đạt lần lượt 25,3% và 30,1% dự báo cả năm của chúng tôi.

Cổ đông hài lòng với cổ tức tiền mặt 3.000 đồng/CP dù trải qua năm 2017 với nhiều thách thức. NT2 cũng đặt kế hoạch cổ tức tiền mặt 2.500 đồng/CP (lợi suất cổ tức 7,8%) cho năm 2018. Tuy nhiên, chúng tôi cho rằng cổ tức thực tế ít nhất là 3.000 đồng/CP, trong bối cảnh bảng cân đối kế toán lành mạnh và dòng tiền mạnh mẽ của NT2.

NT2 đặt mục tiêu thận trọng 2018 như thường lệ, nhưng ban lãnh đạo kỳ vọng một năm thành công khi hiện tượng thời tiết El Nino có dấu hiệu trở lại. LNST báo cáo năm 2018  được đặt kế hoạch 750 tỷ đồng, thấp hơn 7,4% so với năm 2017. Chúng tôi lưu ý rằng công ty thường đặt kế hoạch thận trọng, với lợi nhuận thực tế thường cao hơn 50-80% so với kế hoạch. Định giá hấp dẫn. Chúng tôi giữ khuyến nghị MUA cho NT2 (tổng mức sinh lời 43,6% bao gồm lợi suất cổ tức 9,4%). Cổ phiếu hiện đang giao dịch với P/E thường xuyên 2018 là 9,4 lần, thấp hơn 31,4% so với các công ty cùng ngành dù NT2 vượt trội các công ty này trong các chỉ số khác.

Nguồn: VCSC

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác