DANH MỤC

Mobile / Fb / Zalo: 0912 842 224 | 0982 842 224

Cập nhật cổ phiếu MWG – Lãi tích cực từ ĐMX và TGDD bù đắp lỗ từ BHX

Lượt xem: 551 - Ngày:
Chia sẻ

Q3-2020 AM: Lãi tích cực từ DMX và TGDD bù đắp lỗ từ BHX

Đồ thị cổ phiếu MWG phiên giao dịch ngày 18/11/2020. Nguồn: AmiBroker

  • Tỷ lệ tăng trưởng LNST lũy kế hàng năm 9T-2020 Cổ phiếu MWG ghi nhận sự chuyển biến tích cực, tăng nhẹ 0,1% YoY và đạt 3 tỷ đồng, sau khi LNST Q3-2020 tăng trưởng hai con số 11%. Tăng trưởng lợi nhuận của Tập đoàn trong Q3 chủ yếu đến từ chuỗi TGDD và DMX (LNTT ước tính tăng 26% YoY) trong khi mức lỗ từ chuỗi cửa hàng BHX tiếp tục tăng. Tuy nhiên, MWG đã hoàn thành 86% kế hoạch lợi nhuận ròng năm 2020, vốn được đặt mục tiêu giảm 10% YoY trong ĐHCĐ năm 2020, đồng thời hoàn thành 77% dự phóng cả năm của chúng tôi.
  • Chuỗi TGDD và DMX: Việc cải thiện biên lợi nhuận đã giúp lợi nhuận 9T-2020 trở lại mức tăng trưởng cao hai con số; Triển vọng ngắn hạn phân hóa trong khi trong dài hạn công ty tiếp tục thực hiện chiến lược gia tăng thị phần nhằm giảm tác động từ việc cầu suy yếu.
  • Chuỗi BHX: Duy trì mức EBITDA (trước G&A) dương trong Q3-2020; Tăng số lượng  cửa hàng quy mô lớn thông qua nâng cấp các cửa hàng hiện có lượng khách cao để tăng KQKD tổng thể.
  • Kế hoạch phát triển chiến lược tiếp tục gắn với mục tiêu giành thị phần thông qua việc phát triển mạng lưới cửa hàng. Ban quản lý nhận thấy thị trường bán lẻ thực phẩm vẫn còn là mảng đất rất màu mỡ để khai phá, và lên kế hoạch mở thêm 500-700 cửa hàng BHX vào năm 2021 (30-40% tổng số cửa hàng hiện hữu), xấp xỉ với quy mô TB giai đoạn 2019-2020. Bên cạnh đó, chi phí cũng sẽ được quản lý sát sao để cân đối với hiệu quả tổng thể. Chúng tôi tin rằng đây là kế hoạch khả thi vì (1) doanh thu từ các cửa hàng hoạt động trên 1 năm sẽ tăng dần và bù đắp một phần cho chi phí vận hành của các cửa hàng mới, (2) MWG có thể tận dụng mạng lưới các DC rộng khắp của mình để tìm kiếm nguồn thực phẩm tươi sống tốt hơn, từ đó nâng cao hiệu quả trong hoạt động kho vận cũng như đảm bảo độ tươi sống của thực phẩm, và giảm tỷ lệ hủy hàng.

Nguồn: VDSC

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác

Gọi ngay
Messenger
Zalo chát
Mở tài khoản
Góp ý