Cập nhật Đại hội cổ đông thường niên
Đồ thị cổ phiếu MWG phiên giao dịch ngày 16/06/2020. Nguồn: AmiBroker
- Mặc dù KHKD của ban lãnh đạo là khá thận trọng , chúng tôi vẫn duy trì ước tính của mình, cụ thể, doanh thu sẽ đạt 114.595 tỷ đồng (+ 12% YoY) trong khi chúng tôi hy vọng LNST sẽ đi ngang ở mức 3.929 tỷ đồng (+ 2% YoY). Mặc dù tăng trưởng LNST không như mọi năm, chúng tôi kỳ vọng MWG sẽ phát hành khoảng 2% tổng số cổ phiếu đang lưu hành dưới dạng ESOP cho năm 2020 do chính sách ESOP mới. Mặc dù vẫn còn gây tranh cãi, chúng tôi tin rằng chính sách này là cần thiết để duy trì động lực làm việc cho nhân viên, sau nhiều biện pháp cắt giảm chi phí để đối phó với Covid-19 bao gồm cắt giảm lương của nhân viên và cả ban quản lý, cũng như bảo toàn nguồn vốn cho việc mở rộng BHX.
- MWG đang giao dịch ở mức PER 9,4 lần, tương đối hấp dẫn khi xem xét dự báo EPS 5Y CAGR là 20%. Chúng tôi nhắc lại khuyến nghị MUA với giá mục tiêu là 131.000 đồng. Cùng với cổ tức bằng tiền mặt 1.500 đồng, tổng mức lợi nhuận là 50% so với giá đóng cửa tính đến ngày 12 tháng 6 năm 2020.
Nguồn: VDSC
Từ khóa: MWG
