Cập nhật cổ phiếu MSN – Các mảng kinh doanh nhìn chung đều có diễn biến tích cực

Các mảng kinh doanh nhìn chung đều có diễn biến tích cực – Báo cáo gặp gỡ NĐT

Đồ thị cổ phiếu MSN phiên giao dịch ngày 08/11/2021. Nguồn: AmiBroker

• Chúng tôi đã tham gia cuộc họp với nhà đầu tư (NĐT) của Tập đoàn Masan (Cổ phiếu MSN) diễn ra vào ngày 02/11/2021. Ban lãnh đạo (BLĐ) đã tổng kết KQKD 9 tháng 2021 cũng như cung cấp ước tính sơ bộ KQKD cho cả năm 2021 song song với việc trả lời câu hỏi của NĐT.
• Ước tính sơ bộ KQKD cả năm 2021 của MSN nhìn chung phù hợp với kỳ vọng của chúng tôi khi ước tính doanh thu và LNST-CĐTS của BLĐ tương đương lần lượt 99% và 108% dự phóng hiện tại của chúng tôi.
• Các ghi nhận chính từ cuộc họp là phù hợp với quan điểm lạc quan của chúng tôi đối với MSN, vốn xoay quanh triển vọng tăng trưởng lạc quan của các hoạt động kinh doanh tiêu dùng của công ty như hàng tiêu dùng nhanh (FMCG), thịt có thương hiệu và bán lẻ. Đồng thời, xu hướng tăng của giá kim loại củng cố thêm cho quan điểm lạc quan của chúng tôi.
• MSN: BLĐ kỳ vọng LNST-CĐST năm 2021 đặt 4 nghìn tỷ VNĐ, tăng 224% so với 2020. Masan Consumer Holdings: Giá trị cộng hưởng với WinCommerce đang được khai thác hiệu quả; BLĐ kỳ vọng doanh thu MCH sẽ duy trì ở mức hai chữ số cao trong năm 2022. WinCommerce (WCM): Biên EBITDA sẽ giảm trong Q4 so với Q3 2021 khi doanh thu/cửa hàng sẽ hạ nhiệt sau Q3 bùng nổ nhờ hiệu ứng từ COVID-19; việc mở rộng kiosk Phúc Long sẽ được tăng tốc trong thời gian tới. Masan Meat Life (MML): Mảng thịt heo khả năng sẽ duy trì được LN ròng dương nếu giá heo hơi giữ ở mức hiện nay. Masan Hi-Tech Materials (MHT): BLĐ kỳ vọng LN sẽ có sự cải thiện lớn trong Q4 nhờ nhu cầu cao cho tungsten cũng như việc triển khai bán đồng thành công.

Nguồn: VCSC

Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.