Triển vọng kênh ETC duy trì lạc quan; KQKD 2020 dự tính hoàn thành 100% kế hoạch lợi nhuận
Đồ thị cổ phiếu IMP phiên giao dịch ngày 30/07/2020. Nguồn: AmiBroker
- Công ty cổ phần Dược phẩm Imexpharm (Cổ phiếu IMP) đã công bố kết quả kinh doanh quý 2 với mức tăng trưởng có phần chững lại, theo đó: doanh thu và lợi nhuận đạt lần lượt 289 tỷ đồng (+1% yoy) và 47 tỷ đồng (+45% yoy). Mức tăng trưởng lợi nhuận ấn tượng đến chủ yếu từ việc tiết giảm chi phí bán hàng, khi IMP không tổ chức các chiến dịch và sự kiện trong thời điểm giãn cách xã hội.
- Imexpharm cho biết sẽ tiết giảm các chi phí bán hàng và quản lý nhiều nhất có thể, và ước tính sẽ thực hiện được 95% mục tiêu doanh thu và 100% mục tiêu LNTT (+28% yoy), tương ứng với mức 1.663 tỷ đồng doanh thu (+18.5% yoy) và 260 tỷ đồng LNTT (+28% yoy). IMP không trích lập 20 tỷ đồng quỹ Phát triển Khoa học và Công nghệ năm nay.
- BVSC vẫn duy trì quan điểm lạc quan đối với triển vọng dài hạn của IMP khi đây là một trong số ít công ty dược trong ngành vẫn còn tiềm năng tăng trưởng, thông qua việc khai thác các nhà máy EU-GMP tiêu chuẩn cao, đấu thầu vào kênh ETC. Ngoài ra, chúng tôi cho rằng nếu có sự hỗ trợ của cổ đông lớn SK sẽ nâng cao hơn vị thế và tiềm năng tăng trưởng của IMP trong tương lai. BVSC duy trì khuyến nghị OUTPERFORM với IMP, mức giá mục tiêu theo phương pháp DCF là 52.400 đồng/cổ phiếu, tương ứng với P/E forward theo kế hoạch 95% LNTT của IMP là 18,4x lần, +32% so với mức giá đóng cửa 39.650 đồng/cổ phiếu vào ngày 27/07/2020.
Nguồn: VCSC