Lợi nhuận có thể đi ngang trong năm 2021 do tỷ suất lợi nhuận trở về mức bình thường
Đồ thị cổ phiếu HSG phiên giao dịch ngày 25/11/2020. Nguồn: AmiBroker
- Lợi nhuận ròng trong Q4/2020 tăng lên 450 tỷ đồng, tăng mạnh +436% so với cùng kỳ và +41% so với quý trước. Đây là mức lợi nhuận cao nhất kể từ Q1/2017, và gần với mức cao kỷ lục là 451 tỷ đồng trong Q4/2016. Kết quả này được thúc đẩy nhờ sản lượng xuất khẩu tăng mạnh, cùng với xu hướng tăng của HRC hỗ trợ tỷ suất lợi nhuận nhờ hàng tồn kho giá thấp. Lũy kế trong năm tài chính 2020, doanh thu của HSG đi ngang ở mức 27,5 nghìn tỷ đồng, trong khi lợi nhuận ròng tăng mạnh +219% so với cùng kỳ lên 1,2 nghìn tỷ đồng, vượt kế hoạch năm 188%. Trong năm tài chính 2021, chúng tôi ước tính doanh thu có thể tăng 13% so với cùng kỳ, nhưng lợi nhuận ròng đi ngang ở mức 1.134 tỷ đồng do tỷ suất lợi nhuận gộp về mức thông thường. Do giá cổ phiếu HSG hiện đã tăng 58% kể từ báo cáo ngày 20/7/2020, chúng tôi hạ khuyến nghị cổ phiếu HSG từ Khả quan xuống Phù hợp thị trường, do cổ phiếu HSG chỉ còn mức triển vọng tăng giá hạn chế là 3,7% với giá mục tiêu không đổi 18.350 đồng/cp.
Nguồn: SSI
Từ khóa: HSG