Hướng tới giai đoạn tăng trưởng mạnh – Báo cáo ĐHCĐ
Đồ thị cổ phiếu HDG phiên giao dịch ngày 26/04/2022. Nguồn: AmiBroker
- Chúng tôi đã tham dự ĐHCĐ của CTCP Tập đoàn Hà Đô (Cổ phiếu HDG) diễn ra ngày 23/04/2022. Ban lãnh đạo đã giải đáp những lo ngại của NĐT về việc bàn giao dự án Charm Villas và đưa ra giải thích kế hoạch kinh doanh 2023-2025 đặt mục tiêu tăng trưởng 22%-27% mỗi năm.
- HDG công bố kế hoạch doanh thu năm 2022 là 3,7 nghìn tỷ đồng (gần như đi ngang YoY) và LNST trước CĐTS là 1,3 nghìn tỷ đồng (đi ngang YoY). Dự báo LNST hoàn thành 87% dự báo năm 2022 của chúng tôi. Chúng tôi nhận thấy khả năng điều chỉnh giảm nhẹ đối với LNST năm 2022 sau khi dự báo CĐTS (1,4 nghìn tỷ đồng; +29% YoY) do lợi nhuận từ mảng BĐS thấp hơn dự kiến, ảnh hưởng đến khả năng điều chỉnh tăng dự báo cho mảng năng lượng do sản lượng ổn định và giá thị trường điện tích cực có khả năng có lợi cho danh mục thủy điện của HDG.
- HDG công bố LNST trước CĐTS sơ bộ quý 1/2022 là 210 tỷ đồng, hoàn thành 14% dự báo năm 2022 của chúng tôi do đóng góp doanh thu từ mảng BĐS vẫn ở mức thấp trong quý. Tuy nhiên, chúng tôi kỳ vọng thu nhập sẽ tăng tốc trong tương lai.
- ĐHCĐ đã thông qua mức cổ tức tiền mặt 1.000 đồng/cổ phiếu cho năm 2021. Ngoài ra, tỷ lệ cổ tức 20% bằng cổ phiếu còn lại sẽ được trả trong năm 2022.
- HDG đề xuất mức cổ tức 25% cho năm 2022. Công ty đặt mục tiêu cổ tức tiền mặt 500 đồng và 20% cổ tức bằng cổ phiếu do mong muốn dành tiền mặt cho các dự án mới. Chúng tôi hiện dự báo DPS là 1.000 đồng cho năm 2022
- HDG đang tích cực mở rộng quỹ đất và danh mục đầu tư điện. Công ty sẽ tăng vốn chủ sở hữu khi cần bằng cách tiến hành IPO cho các công ty con BĐS Hado và Năng lượng Hado.
- HDG tự tin rằng dự án điện gió lớn An Phong 300 MW sẽ được đưa vào Quy hoạch Phát triển Điện lực Việt Nam (PDP) VIII.
Nguồn: VCSC
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.
Từ khóa: HDG