Tăng trưởng mạnh trên diện rộng; lượng hợp đồng CNTT ký kết cao – Báo cáo KQKD
Đồ thị cổ phiếu FPT phiên giao dịch ngày 26/04/2021. Nguồn: AmiBroker
- CTCP FPT (cổ phiếu FPT) công bố KQKD quý 1/2021 sơ bộ với doanh thu đạt 7,6 nghìn tỷ đồng(+14% YoY) và LNST sau lợi ích CĐTS đạt 906 tỷ đồng (+22% YoY). KQKD quý 1/2021 chủ yếu được củng cố bởi 3 mảng kinh doanh cối lõi: Xuất khẩu Phần mềm (XKPM), Dịch vụ Viễn thông và Giáo dục. Đáng chú ý, giá trị hợp đồng ký mới của mảng XKPM và mảng CNTT trong nước tăng tổng cộng 46% YoY trong quý 1/2021, cho thấy triển vọng tăng trưởng khả quan cho các mảng kinh doanh này. Nhìn chung, KQKD phù hợp với kỳ vọng của chúng tôi. Chúng tôi không nhận thấy thay đổi đáng kể đến dự báo hiện tại của chúng tôi, dù cần thêm đánh giá chi tiết.
- XKPM: Doanh thu +10% YoY, LNTT +16% YoY khi năng suất của nhân viên và đóng góp lớn hơn của mảng Dịch vụ Chuyển đổi số (DX) giúp biên lợi nhuận tăng. Doanh thu từ DX tăng 15% YoY trong quý 1/2021, chiếm 26% tổng doanh thu của mảng XKPM so với mức 25% trong quý 1/2020. Nhờ đóng góp lớn hơn từ DX và năng suất của nhân viên gia tăng, biên LNTT của mảng XKPM tăng 90 điểm cơ bản YoY đạt 15,6% trong quý 1/2021. Trong khi đó, giá trị hợp đồng XKPM mới tăng 43% YoY đạt 4,5 nghìn tỷ đồng trong quý 1/2021. Số lượng hợp đồng có giá trị từ 1 triệu USD và số khách hàng có giá trị từ 500.000 USD trở lên của FPT tăng lần lượt 17% YoY và 28% YoY trong quý 1/2021.
- Dịch vụ Viễn thông: Doanh thu +10% YoY, LNTT +29% YoY nhờ thuê bao băng thông rộng và Pay TV tăng trưởng 2 chữ số cùng với biên lợi nhuận gia tăng. Trong quý 1/2021, doanh thu băng thông rộng tăng 8% YoY nhờ tổng lượng thuê bao tăng trưởng trong khoảng 10%-13%, bù đắp cho mức giảm ở doanh thu trung bình từng thuê bao (ARPU) khi FPT tiếp tục mở rộng sang các tỉnh thành cấp 2 và cấp 3. Biên LNTT mảng Viễn thông tăng 3,1 điểm phần trăm YoY đạt 18,7% trong quý 1/2021, nhờ các nỗ lực tiết kiệm chi phí của FPT – bao gồm chi phí marketing thấp hơn – bên cạnh khoản lợi nhuận nhỏ từ mảng Pay TV (so với lỗ ròng trong quý 1/2020), được hỗ trợ từ lợi thế kinh tế về quy mô. Trong quý 1/2021, doanh thu từ Pay TV tăng 18% YoY.
- Giáo dục: Tăng trưởng doanh thu và LNTT mảng Giáo dục ở mức 2 chữ số nhờ lượng sinh viên mới cao. Trong quý 1/2021, doanh thu mảng Giáo dục tăng 57% YoY trong khi biên LNTT duy trì ổn định, theo ban lãnh đạo.
Nguồn: VCSC
Từ khóa: FPT