Mở bán dự án Gem Sky World
Đồ thị cổ phiếu DXG phiên giao dịch ngày 03/08/2020. Nguồn: AmiBroker
- Tập đoàn Đất Xanh (Cổ phiếu DXG) chịu ảnh hưởng đáng kể do rà soát pháp lý trong hai năm qua. Quỹ đất của DXG chủ yếu tập trung tại thành phố Hồ Chí Minh. Trong giai đoạn này, hầu như không có dự án nổi bật nào được mở bán, gây ảnh hưởng tiêu cực đến dòng tiền cũng như giá trị của công ty. Chúng tôi cho rằng các tin tức tiêu cực hiện tại một phần phản ánh vào giá cổ phiếu. Rủi ro là rà soát pháp lý có thể tốn nhiều thời gian hơn mong đợi.
- Trong năm 2020, bức tranh khởi sắc hơn, nhờ việc triển khai dự án mới được mua lại, tên là dự án Gem Sky World. Dự án này được xem là động lực thúc đẩy lợi nhuận chính của DXG trong giai đoạn 2020-2021. Ở khía cạnh khác, mảng kinh doanh môi giới bị ảnh hưởng trong giai đoạn này do dịch Covid-19, khiến bức tranh tổng thể của thị trường bất động sản suy giảm. Năm 2020, theo ban lãnh đạo, DXG vẫn sẽ duy trì mục tiêu lợi nhuận ở mức khoảng 1.000 tỷ đồng, tương ứng với P/E dự phóng 2020 là 4,6 lần. Định giá một năm hiện tại của chúng tôi cho DXG là 13.500 đồng / cổ phiếu, tương đương với tỷ suất sinh lời 51%. Chúng tôi sẽ cập nhật định giá dựa trên cập nhật mới nhất trong quý tới.
Nguồn: VDSC
Từ khóa: DXG