DANH MỤC

Mobile / Fb / Zalo: 0912 842 224 | 0982 842 224

Cập nhật cổ phiếu DXG – LNST thuộc cổ đông công ty mẹ quý 2 tăng 119%

Lượt xem: 538 - Ngày:
Chia sẻ

DXG (Cổ phiếu DXG) vừa công bố kết quả kinh doanh trong Q2/2019, trong đó doanh thu hợp nhất đạt 842,4 tỷ đồng, tăng 10,3% YoY và lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông công ty mẹ đạt 249 tỷ đồng, tăng 119,1% so với cùng kì năm ngoái.

Đồ thị cổ phiếu DXG phiên giao dịch ngày 26/07/2019. Nguồn: AmiBrokerĐồ thị cổ phiếu DXG phiên giao dịch ngày 26/07/2019. Nguồn: AmiBroker

Tăng trưởng này của DXG chủ yếu được thúc đẩy bởi hoạt động đầu tư thứ cấp và dịch vụ môi giới, chiếm 82% tổng doanh thu và tăng 36,4% YoY trong quý. Tuy nhiên, tỷ suất lợi nhuận gộp chung trong quý 2/2018 giảm từ 69,9% xuống 56,5% trong quý 2/2019 do gia tăng phần đóng góp của hoạt động đầu tư thứ cấp, đây là mảng thường có tỷ suất lợi nhuận gộp thấp hơn so với hoạt động môi giới, kéo lợi nhuận gộp quý 2 giảm 11% YoY. Mặc dù vậy, tăng trưởng lợi nhuận quý 2 được bù lại bởi khoản thu nhập tài chính bất thường ~220 tỷ đồng từ việc thoái 90,83% cổ phần tại Công ty cổ phần Đầu tư Xăng dầu Nha Trang (liên quan đến dự án thuộc sở hữu của công ty này tại Cam Ranh, tỉnh Khánh Hòa).

Lũy kế 6T2019, tổng doanh thu nửa đầu năm 2019 đạt 2,34 nghìn tỷ đồng (tăng 20,2% YoY) và lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông công ty mẹ đạt 556,4 tỷ đồng (tăng 28,7% YoY), hoàn thành ~46% kế hoạch năm.

Về hoạt động đầu tư phát triển dự án và tiến độ bán hàng, dự án Gem Riverside tại Tp.HCM hiện vẫn đang trong quá trình hoàn tất thủ tục và trong tháng 4 Công ty đã ra mắt dự án Opal Boulevard – một dự án chung cư ở Bình Dương với kết quả bán hàng đáng khích lệ. Bên cạnh đó, công ty cũng đã bán ~50% số lô đất nền tại dự án Yên Thành tỉnh Quảng Ninh, doanh thu dự kiến sẽ được ghi nhận trong quý 3. Trong khi đó, đại diện của công ty cho biết công ty đã xem xét mua lại 3 dự án chung cư mới tại Bình Dương và hiện đang trong giai đoạn thiết kế. Nếu thủ tục đầu tư được thu xếp nhanh chóng, DXG có thể mở bán một trong những dự án này trong quý 4 năm nay.

Ước tính hiện tại của chúng tôi về doanh thu của DXG là 4,86 nghìn tỷ đồng (tăng 4,6% YoY) và lợi nhuận thuộc về cổ đông là 1,2 nghìn tỷ đồng (tăng 4,2% YoY) trong năm 2019. Với mức giá hiện tại là 18.200 đồng/ cổ phiếu, cổ phiếu giao dịch ở mức TTM PE và PB lần lượt là 5,7x và 1,3x, tương đối thấp so với mức trung bình ngành là 13,8x và 1,35x. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng các hệ số này sẽ tăng lên nếu công ty tăng vốn thành công như kế hoạch phê duyệt trong ĐHCĐ năm 2019. Chúng tôi sẽ cung cấp phân tích chi tiết trong thời gian tới.

Nguồn: SSI

 

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác

Gọi ngay
Messenger
Zalo chát
Mở tài khoản
Góp ý