Phê duyệt phương án tăng công suất sản xuất lốp radial
Đồ thị cổ phiếu DRC phiên giao dịch ngày 11/05/2021. Nguồn: AmiBroker
- DRC gần đây đã tổ chức ĐHCĐ, tại đại hội đã thông qua kế hoạch năm 2021 rất thận trọng với doanh thu thuần đạt 3,9 nghìn tỷ đồng (+6% so với cùng kỳ) và lợi nhuận trước thuế đạt 300 tỷ đồng (-6% so với cùng kỳ). Chúng tôi ước tính doanh thu thuần và LNST năm 2021 lần lượt đạt 4,2 nghìn tỷ đồng (+14% so với cùng kỳ) và 471 tỷ đồng (+47% so với cùng kỳ, cao hơn 12% so với ước tính trước đó của chúng tôi) nhờ tăng trưởng sản lượng tiêu thụ và giảm chi phí khấu hao. Do nhà máy radial hiện tại đang đạt công suất tối đa, ban lãnh đạo đề xuất nâng công suất sản xuất lốp radial từ 600 nghìn chiếc lên 1 triệu chiếc, thúc đẩy tăng trưởng lợi nhuận cho công ty từ năm 2024. Với lợi nhuận năm 2021 và các hệ số mục tiêu cao hơn (từ P/E 9x và EV/EBITDA là 4,5x lên P/E 10x và EV/EBITDA 5x), chúng tôi đưa ra mức giá mục tiêu mới là 27.900 đồng/cổ phiếu (từ 23.500 đồng/cp), với mức tăng giá tiềm năng là 6%. Chúng tôi duy trì khuyến nghị TRUNG LẬP đối với Cổ phiếu DRC.
Nguồn: SSI
Từ khóa: DRC