DANH MỤC

Mobile / Fb / Zalo: 0912 842 224 | 0982 842 224

Cập nhật cổ phiếu DRC – Chi phí nguyên liệu thấp hơn và mở rộng xuất khẩu dẫn dắt tăng trưởng

Lượt xem: 149 - Ngày:
Chia sẻ

Chi phí nguyên liệu thấp hơn và mở rộng xuất khẩu dẫn dắt tăng trưởng – Cập nhật

Đồ thị cổ phiếu DRC phiên giao dịch ngày 03/12/2019. Nguồn: AmiBroker

  • Chúng tôi duy trì khuyến nghị PHÙ HỢP THỊ TRƯỜNG cho CTCP Cao su Đà Nẵng (Cổ phiếu DRC) khi chúng tôi nâng giá mục tiêu thêm 6,5% lên 24.400 đồng/CP.
  • Giá mục tiêu cao hơn chủ yếu phản ánh mức tăng trong dự báo LNST sau lợi ích CĐTS các năm 2019/2020/2021 thêm 22%/61%/45% khi chúng tôi nâng ước tính biên LN gộp thêm 0,9/2,0/3,4 điểm % cho các năm này. Mức tăng này chủ yếu được dẫn dắt từ giả định sản lượng radial cao hơn, được chúng tôi dự báo sẽ đạt khoảng 600.000 đơn vị vào năm 2021 (công suất tối đa của nhà máy radial của DRC).
  • Chúng tôi có quan điểm lạc quan thận trọng cho DRC khi chúng tôi đã ghi nhận tăng trưởng tăng tốc trong các thị trường xuất khẩu của công ty cũng như tăng trưởng biên LN. Tuy nhiên, DRC hiện vẫn đang đối mặt với cạnh tranh từ sản phẩm từ Trung Quốc tại thị trường Việt Nam. Các nhà sản xuất lốp Trung Quốc cũng đang dịch chuyển sản xuất sang các quốc gia ASEAN, đặc biệt là Thái Lan và Việt Nam; khi xu hướng này tiếp tục, sẽ tạo ra thêm áp lực cho giá sản phẩm của DRC trong các thị trường xuất khẩu.
  • Yếu tố hỗ trợ: Vinachem thoái vốn và bất kỳ biện pháp bảo hộ thương mại nào cho ngành lốp trong nước.

Nguồn: VCSC

 

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác

Gọi ngay
Messenger
Zalo chát
Mở tài khoản
Góp ý