CTG ưu tiên trích lập dự phòng trong quý 2 năm 2021- Báo cáo KQKD
Đồ thị cổ phiếu CTG phiên giao dịch ngày 02/08/2021. Nguồn: AmiBroker
- Cổ phiếu CTG công bố KQKD 6 tháng đầu năm 2021 với TOI là 27,0 nghìn tỷ đồng (+30,7% YoY) và LNST sau lợi ích CĐTS là 8,7 nghìn tỷ đồng (+ 44,8% YoY), lần lượt đạt 48,9% và 42,7% dự báo cả năm 2021 của chúng tôi. Lợi nhuận tăng chủ yếu là do (1) thu nhập từ lãi (NII) tăng 32,7% YoY, (2) thu nhập từ phí thuần (pure NFI) tăng 22,1% YoY và (3) thu nhập khác tăng 234% YoY, bị ảnh hưởng một phần bởi ( 1) chi phí HĐKD (OPEX) tăng 16,7% YoY và (2) chi phí dự phòng tăng 28,1% YoY. Trên cơ sở hằng quý, LNST sau lợi ích CĐTS quý 2 năm 2021 giảm 38,2% YoY xuống còn 2,2 nghìn tỷ đồng, nguyên nhân chủ yếu là do chi phí dự phòng tăng 222% YoY. Chúng tôi nhận thấy rủi ro giảm dự báo lợi nhuận hiện tại của chúng tôi đối với CTG, dù cần đánh giá chi tiết hơn.
- Thu nhập từ lãi (NII) duy trì đà tăng mạnh trong 6 tháng đầu năm 2021 với NIM tăng 44 điểm cơ bản YoY.
- Thu nhập ngoài lãi (NOII) 6 tháng đầu năm 2021 đạt mức tăng trưởng 23,5% YoY nhờ tăng trưởng từ thu nhập phí thuần (pure NFI) cũng như thu nhập khác.
- Chi phí dự phòng 6 tháng đầu năm 2021 tăng 28,1% mặc dù CTG phải trích lập dự phòng cho VAMC trong 6 tháng đầu năm 2020 (CTG xử lý toàn bộ VAMC vào quý 4 năm 2020), hoàn thành 76,6% dự báo cả năm của chúng tôi.
- Chất lượng tài sản có suy giảm nhẹ trong Quý 2 năm 2021.
Nguồn: VCSC
Từ khóa: CTG