DANH MỤC

Mobile / Fb / Zalo: 0912 842 224 | 0982 842 224

Cập nhật cổ phiếu CII – Mục tiêu LNST sau lợi ích CĐTS 2019 gấp 7,3 lần so với năm 2018

Lượt xem: 630 - Ngày:
Chia sẻ

CII (Cổ phiếu CII) vừa công bố tài liệu ĐHCĐ 2019, theo đó công ty cho biết mục tiêu doanh thu và LNST sau lợi ích CĐTS 2019 lần lượt là 5,4 nghìn tỷ đồng (tăng 99% so với năm 2018) và 717 tỷ đồng (gấp 7,3 lần so với năm 2018).

Đồ thị cổ phiếu CII phiên giao dịch ngày 27/03/2019. Nguồn: AmiBrokerĐồ thị cổ phiếu CII phiên giao dịch ngày 27/03/2019. Nguồn: AmiBroker

Chúng tôi cho rằng ban lãnh đạo đề ra mục tiêu tăng trưởng lợi nhuận cao cho năm 2019 trên cơ sở giả định sẽ tiến hành định giá lại một lô đất thuộc dự án Riverpark khi chuyển nhượng cho liên doanh của mình với Hongkong Land và sẽ hợp nhất kết quả kinh doanh từ CTCP Đầu tư Năm Bảy Bảy (HSX:NBB) trong năm nay

Mục tiêu doanh thu và LNST sau lợi ích CĐTS 2019 công ty đề ra lần lượt thấp hơn 4% và 25% so với dự báo của chúng tôi và do đó chúng tôi có thể sẽ điều chỉnh giảm dự báo 2019. Chúng tôi cho rằng lý do của sự chênh lệch nói trên là:

(1) Chúng tôi hiện giả định CII sẽ hoàn tất việc đánh giá lại cả 2 lô đất thuộc dự án Riverpark khi chuyển nhượng cho liên doanh của mình với Hongkong Land, trong khi công ty chỉ giả định sẽ hoàn tất việc đánh giá lại một lô đất trong năm 2019.

(2) Chúng tôi hiện chưa giả định CII sẽ hợp nhất NBB trong năm nay. Công ty hiện nắm 48% cổ phần tại NBB và NBB đã công bố kế hoạch mua lại 19 triệu cổ phiếu quỹ, chúng tôi dự báo cổ phần của CII tại NBB sẽ vượt 50% nếu kế hoạch này được thông qua và thực hiện. Giá trị vốn hóa của NBB hiện là 1,9 nghìn tỷ đồng.

Cập nhật cổ phiếu CII - Mục tiêu LNST sau lợi ích CĐTS 2019 gấp 7,3 lần so với năm 2018

Chúng tôi xin lưu ý rằng trừ năm 2018, CII luôn vượt mục tiêu đề ra:

Cập nhật cổ phiếu CII - Mục tiêu LNST sau lợi ích CĐTS 2019 gấp 7,3 lần so với năm 2018

Nguồn: CII, VCSC

Chúng tôi cũng xin lưu ý rằng quỹ khen thưởng – phúc lợi của CII và thù lao cho HĐQT bằng 5% LNST sau lợi ích CĐTS.

Tại đại hội, tổ chức ngày 18/04/2019 tại TP. HCM, công ty sẽ xin ý kiến cổ đông về một số đề xuất như:

  • Trả cổ tức cho năm 2019 tối đa 32% mệnh giá, bằng tiền mặt hoặc cổ phiếu.
  • Kế hoạch tổng quan phát hành 500 tỷ đồng trái phiếu không chuyển đổi, không kèm quyền chọn. Đến nay, công ty đã phát hành 1,52 nghìn tỷ đồng trái phiếu.
  • Bổ nhiệm ông Dương Trường Hải làm thành viên HĐQT độc lập, thay thế ông Dominic Scriven vì ông Dominic Scriven từ nhiệm.

CII hôm nay cũng cho biết HĐQT đã phê duyệt việc hợp tác với các chủ đầu tư BĐS khác để nghiên cứu một dự án khu đô thị rộng 315ha tại Đồng Nai, gần đường cao tốc TP. HCM – Long Thành – Dầu Giây, cách TP.HCM khoảng 40km. Tổng vốn đầu tư ước tính khoảng 7,6 nghìn tỷ đồng. Hiện vẫn chưa có thông tin về đối tác hay thời gian thực hiện.

Chúng tôi hiện đưa ra khuyến nghị MUA dành cho CII với giá mục tiêu 31.500VND/cổ phiếu, tổng mức sinh lời 27,5%, không có lợi suất cổ tức.

Nguồn: VCSC

 

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác

0912 842 224 Mở tài khoản CK